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逾10万令吉股息征税2% 叶欣向:股东是公司可豁免

(吉隆坡14日讯)针对政府将在明年起,对10万令吉以上的个人股息收入征收2%股息税,YYC超越集团总执行长兼财务专家拿汀叶欣向指出,若股东是一家公司,就无需缴纳2%股息税。

她举例,如果有关在我国注册成立的公司是一家私人有限公司,而股东是一家控股公司,由于控股公司属于公司股东,所以大马私人有限公司给控股公司发放的股息,无需缴纳2%的股息税。

她今日在2024年YYC税务高峰会上,发表“股息税影响和规划”的讲题时指出,如果控股公司的股东是个人,那么当控股公司将股息分配给这些个人股东时,个人股东就需要为自己获得的股息支付2%的股息税。

这是因为,该措施只适用于年股息收入超过10万令吉的个人股东。换句话说,税务负担只在最终到个人股东手中时才会产生,而公司之间的股息分配则不征税。

那在海外成立公司是不是就无需缴纳2%股息税?对此,她再举例,如果大马私人有限公司的股东是一家新加坡控股公司,由于控股公司属于公司股东,因此大马私人有限公司给新加坡控股公司发放的股息,无需缴纳2%的股息税。

“如果新加坡控股公司的股东是大马个人股东,当新加坡公司将股息分配给这些个人股东时,这些个人股东也无需缴纳2%的股息税,因为新加坡没有相关的股息税政策。但是,如果这些个人股东希望将他们在新加坡获得的股息收入带回大马,那么就需要在大马缴纳2%的股息税。”

周德谦:明年容易获免税

YYC超越集团税务执行总监周德谦针对政府此前宣布的2025年财政预算案,所宣布的部分税务豁免政策表示,明年可说是容易获得免税的一年。

政府宣布部分税务豁免政策,包括明年1月1日起,房屋首购族连续3年享有最高7000令吉的房贷利息个人所得税减免;以及国家教育储蓄计划(SSPN)的个人税收减免将再延长3年,以鼓励父母为子女的高等教育储蓄。

此外,扩大父母体检税收减免范围至疫苗接种费用;税收减免范围将扩展至父母的体育器材和活动费用;父母的医疗费用税收减免将扩展至祖父母辈;个人所得税的子女抚养费扩展至老年群体,即父母和祖父母;以及企业额外的税收减免扩展至乐龄人士群体等。

他点出,疫苗接种包括冠病疫苗、水痘疫苗、感冒疫苗及肺炎疫苗等等。

除此之外,政府还建议将个人所得税减免延长5年,并对私人退休计划(PRS)缴款和延期年金保费减免最高3000令吉。

对此,周德谦十分鼓励这项举措,认为这一举措是政府鼓励人们积极储蓄,避免面对退休金不足的情况。

豁免缴纳2%股息税的条件

1. 来自海外的股息收入;

2. 从获得新兴工业地位和再投资津贴的公司盈利中分配的股息收入;

3. 从享有税务豁免的运输公司盈利中支付、记入或分配的股息收入;

4. 由合作社分配的股息收入;

5. 封闭式基金宣布的股息收入;

6. 居民从纳闽实体获得的股息收入;

7. 股东层面享有的任何股息收入豁免。

备注:股东们目前仅有两个月的时间来规划股息收入,避免额外的2%税务负担。

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【股势先机】私人飞机魔咒与高股息假象/陈剑

自从2023年手套公司速柏玛(SUPERMX)怀疑因为购买私人飞机引起董事内部分歧后,最近又有一间上市公司和私人飞机扯上了关系,这次是二次上市重返马股才1年多的直销公司德信控股(DXN)。

德信控股主营保健品和灵芝等产品,最近宣布长期租赁一架私人飞机后,其股价大幅下跌。从消息传出到现在,股价从原本的0.60令吉,跌到一度低于0.45令吉。

这个消息的影响显而易见,尤其是此前德信控股的股价已经缓慢下滑,如今更是深度跌破IPO发行价。

首先值得注意的是,这家公司过去在马股中曾经私有化退市,而这次是二次上市。根据马股的经验,二次上市的公司,往往不怎么受市场欢迎,即使是明讯(MAXIS)和Astro(ASTRO)这些大公司,私有化后再次上市的表现也不如人意,更不用说中小型公司了。

疑潜在利益冲突

很多马股散户投资者不容易注意到的一点,就是二次上市的公司,往往会引发市场某种的戒备心理,造成市场总是对这个公司的股票兴致黯然。

因为本来首次IPO本应是公司通过发行新股筹集资金,扩大业务,提升股东价值,但如果公司大股东之后反手将公司私有化,原本的投资者可能会觉得自己被“玩”了一次,自然不愿再次信任。

而因为二次上市后公司股价表现疲软,进而促使投资者担心因为公司股价表现不佳,最终可能再次被私有化的“恶性循环”。

关于德信控股此次的私人飞机事件, 源自该公司签署了一份价值约2700万令吉的租赁合约,向LSJ Logistic公司租借一架私人飞机。

而巧合的是,这架飞机的所有者LSJ Global私人有限公司的老板,本身就是德信控股的董事长兼主要大股东。这种关联方交易,引发了市场的质疑和担忧。

这种情况被认为存在潜在的利益冲突,因为公司将资金用于租赁来自其主要股东的飞机。虽然公司可以给出合理的商业解释,例如用私人飞机出游奖励表现优秀的直销团队领导。

然而,这种情况让投资者对公司监管透明度产生质疑,这种高额开支仍然引起了市场的不解,造成股价遭受抛售。

周息率7.27%诱人?

当德信控股股价下跌后,我们可以看到它每个季度派发股息,全年股息合计为3.6仙,而当前股价不足50仙,意味着股息收益率(周息率)高达7.27%,看似非常诱人。但针对是否适合趁低买入,我想进一步分享我的观察。

我发觉到在马股中,直销公司板块的股息普遍偏高。

例如安利(马)控股(AMWAY)的周息率为8.69%,速远机构(ZHULIAN)过去1年累计派息为11仙,以撰稿时股价在1.08令吉来算,周息率超过10%!

另一个直销公司海鸥控股(BESHOM),在创办人离世后,近年业绩疲软,所以股价和股息同步下跌,尽管如此,仍保持每年派2次股息。

除了安利(马)控股外,其余3个“大方派息”的直销上市企业,都出现股价的持续下跌。投资者需要意识到,这种高股息的现象,可能反映了市场对直销公司的盈利持续性的担忧!

直销模式高度不确定性

因为在资本市场的眼中,直销公司的业务模式,是被看成带有高度的不确定性,很难获得同样的市场信任,也即资本市场不愿意给予直销公司高估值。

因此,股市的投资者往往要求直销公司提供较高的股息,才愿意考虑投资。这从德信控股的例子中可以清楚看出。

这也解释了为何马股中直销公司的股息普遍较高。

投资者需要通过这种股息回报,来弥补对盈利永续和公司监管透明度的担忧。

所以,较高的周息率,实际上是一种对风险的定价反映。

对比另一个今年较早时出现股价下跌的高息股,大道收费信托公司Prolintas基建商托(PLINTAS),在IPO上市后不久因高层被反贪会调查导致股价大跌,但由于其透明度和永续的收费经营模式,股价不久后就回升到风波前的水平了,这就是资本市场对不同的商业模式作出的选择。

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