第三户头钱生钱（第一篇）

报道：张康祺

（吉隆坡27日讯）5月11日，雇员公积金（EPF）启动第三户头，让用户可享10%灵活调度的存款，市场人士认为此举甚好。

雇员公积金第三户头启动后，存款分配比例随之调整。

第一户头的存款配额，从原先的70%抬高至75%比例；第二户头的配额则折半，从原先的30%对减至15%比例；因此，第三户头，拥有10%存款配额比例。

据Areca资本总执行长黄德明，第二户头本就有医疗、教育、购房等重大或应急用途，第三户头明确了灵活调度存款之便，这般分配是值得推崇的。

“只要每名会员，自律地善用10%存款。”

“其实能灵活调度100%存款是最好的，毕竟三个户头的存款利率相等，会员足够自律的话，那么为何仍要将余下90%锁住呢？”

正因为前提是自律，民间因此才生出了两极的议论；马六甲证券研究主管刘礼誉认为，若会员无法确保自律善用存款，那么肯定就不建议轻易提取雇员公积金了。

日前受访时，他建议雇员公积金用户，若是打算以投资为目的，才将第三户头的存款调度出来。

“假设用户的存款高达10万令吉，提取10分之1额度，即有1万令吉。那么就要考量，投资1万令吉，能否创造高于尚存9万令吉存款的年利率。”

提款应三思

日前作客本报《钞钱e识》影音版播客节目时，黄德明认为，应否提取雇员公积金第三户头的存款，还胥视用户意欲调度存款的年龄。

他认为，若以投资为目的，调度第三户头的存款，应是越年轻越理想。

“一般上我们会将寿命设在80岁，那现在我只有20、30岁，意即尚有40、50年可以投资，过程中的复合赚幅，或将远超雇员公积金的存款利率。”

以一般职场概括的话，雇员颇大可能会按年涨薪，雇员公积金10%存款，额度自然会随之增加。

若用户年纪尚轻，能承担高风险、以挣得高回酬，再符合自律的前提，作长远投资、不胡乱花费，那么，提取第三户头存款，用作投资启动基金就可行。

口袋深不深？

除了年龄，雇员公积金存款的总额，是否足够宽裕也是一大关键。

对此，刘礼誉、黄德明异口同声不约而同地建议，有意调度第三户头存款的雇员公积金用户，应当在投资前先采取“先存后投”的策略。

“假设目前的存款总额偏小，那么提款投资到股票市场，成效实在不会太显著，毕竟投资股市还要计入俗称‘水钱’的手续费。”

马来西亚统计局在今年头发布的《正规领域雇员薪金统计报告》中，全国2023第三季月薪中位数报2600令吉。

换而言之，每月即有598令吉（雇主贡献12%存款；雇员抽取11%薪资）会充作雇员公积金，那么第三户头（10%）存款额则会录得59.80令吉。

刘礼誉建议，投资的初始资金，介于500至1000令吉为佳，因此，调度雇员公积金存款前，更应养成自律存款的习惯，再放眼投资赚取回酬。

观察房市才出手

从雇员公积金第二户头的原有用途分析，这笔存款本就能用以置办房产，供用户有一瓦遮头的。

市场人士认为，结合最新的第二户头（15%）、第三户头（10%），存款比例达25%额度，微高于此前“双户头”制度中，第二户头30%存款比例。

这对黄德明而言，或许能让部分用户，筹集到购房资金，不过以投资角度看，仍须谨慎观察房市。

“房市不景气，投资蒙亏的风险，肯定也会相应拉高的；若仅是贷款供房，雇员公积金存款，则可能作为给付银行贷款利息的资金。”

刘礼誉则提醒，购房并不如想象中简单，必须设想周全。除了在马各州的房市各异，购置实体产业也是附带固定支出的。

“购房须缴纳门牌税（cukai taksiran）、产业税（cukai tanah）、给付水电单、维修费、物业费等，至少会有5类固定账单。”

“假设业主手头上，握有30户产业，想象上述5类固定账单，每月是要乘以30的，这笔开销数可不小。”

投资产托

无论如何，产业市场中，还有一项工具，即产业投资信托（简称产托，REIT）。刘礼誉倒认为，这类产托是可行的，因为可取得资本利得（capital gain）。

以柏威年产托（PAVREIT，5212，主板产托股）为例，其周息率可达10%左右。

对照一般而言的6%雇员公积金存款利率，投资者即享4%至5%资本增值。

对此，黄德明则略显意兴阑珊。他指，胥视周期和项目，产托的周息率也可能落在6%左右，与雇员公积金的存款利率没有两样，无需提取存款投资。

据他观察，过往两年的利率政策高居不下，投资市场兴趣缺缺，产托投资的收益率也遭侵蚀，因为美元存款的利率更高，投资者当然就不倾向投资产托。

若以投资产业而论，市场人士认为，若是拿部分存款帮补投资金额还行，倒也不必大举提取高额存款。

毕竟雇员公积金始终是储蓄户头，如无必要就保留一定额度的存款，仍能固定坐享相当高的年利率，何乐不为呢！