分析：丰隆投行研究

目标价：1.55令吉

最新进展：

得益于国内业务稳定扩大，CTOS数字（CTOS，5301，主板科技股）2024财年次季净赚2550万令吉，同比涨20.68%，并派发每股0.78仙的股息。

次季营业额则录得4632万令吉，同比走高23.14%。

首半年一共净赚4632万令吉，同比起22.84%，而营收则同比升21.66%，至1亿4822万令吉。

行家建议：

撇除税务调整，CTOS数字首半年核心净利为4700万令吉，低于我们与市场的预期，分别仅达全年预测的38%和39%，主要因为联营公司贡献不如预测。

对我们而言，随着新客户经常性消费逐渐增长，以及数字解决方案有所提升，相信会带动重点客户（KA）的营收继续增长。

至于商业业务，公司与马电讯（TM，4863，主板电信与媒体股）建立合作伙伴关系、续签大型保险客户以及与数据平台有潜在交易后，相信能带动业务表现重新回升。

直面消费者（DTC）方面，通过与金融科技公司合作，且国际业务拥有强大客户渠道，相信有助带动产品销售走高。

尽管如此，碍于公司表现不如预期，我们下修今明财年的净利预测，但维持2026财年预测不变。

综合以上，我们重申“守住”评级，目标价则从原先的1.60令吉，下调至1.55令吉。