CTOS数字净利跌42% 赚3240万派息0.99仙
（吉隆坡24日讯）由于不再回拨超额缴纳的税务，CTOS数字（CTOS，5301，主板科技股）2024财政年末季（截至12月底）净利同比下滑42.17%，至3240万令吉，但仍宣布派发每股0.99仙的股息。
同时，CTOS数字在末季录得7682万令吉的营收，同比上涨5.02%。
全年而论，CTOS数字总共净赚1亿627万令吉，受累于末季净利走低，比上个财年萎缩10.02%，而全年营收则同比走高16.61%，至3亿485万令吉。
此外，CTOS数字宣布派发每股0.99仙的第4次中期股息，除权日为3月28日，并在4月30日派发。
CTOS数字称，其大马业务在2024财年一共录得2亿6560万令吉的营收，同比起4%，而国际业务则同比飙升558.3%，至3925万令吉，原因是在印尼和菲律宾进行的收购项目，分别在2023年9月1日和2023年10月26日才完成。
虽然营运表现的进步，将其全年税前盈利同比推高3.8%，至1亿1250万令吉，但净利反而同比走低，原因是上财年总共回拨了1460万令吉的税项。
展望2025年，CTOS数字对增长前景保持乐观，认为其战略扩展计划，加上有效且改善的营运表现，将支撑增长。
“尽管目前国内外市场皆存在不确定因素，但本公司对中长期前景保持乐观。”
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【行家论股】CTOS数字 股价已反映利空
分析：丰隆投行研究
目标价：1.45令吉
最新进展：
CTOS数字（CTOS，5301，主板科技股）2024财年第三季（截至9月底）净利年增13%，报2755万令吉，同时派息每股0.84仙。
公司第三季营收为7980万，同比增长20.1%。
在首9个月， CTOS数字累积净利为7387万令吉，同比增长18.97%；累积营业额则报2亿2803万令吉，同比涨21.11%。
（取自CTOS数字官网）
行家建议：
CTOS数字第三季核心净利为2800万令吉，将首三季净利推升至7500万令吉，与去年同期持平。
因为重点客户（KA）业务的合约延迟，加上营收架构不佳，导致表现低于预期，只占我们和市场全年盈利预测的66%到67%。
所以，我们也下修2024到2026财年的盈利预测，幅度介于6%到7%。
但我们认为，KA业务将随着解决方案和服务采用率的提升，收入增长应会很快恢复。
直面消费者（DTC）业务方面，继续利用与金融科技企业的合作维持增长，国际业务客户渠道多元，能透过客户网络交叉销售其产品。
总的来说，尽管CTOS数字的盈利表现不尽人意，且管理层指引连续两个季度不达标，但该股的风险回报目前更倾向于上行。
因该股的负面风险已基本反映在股价上，股价也已从今年的高位下跌38%；所以，我们把评级由“守住”上调到“买入”，而目标价则从1.55令吉，下调至1.45令吉。
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