分析：丰隆投行研究

目标价：1.04令吉

最新进展：

UMediC集团（UMC，0256，创业板）受累于营运成本走高，2024财政年末季（截至7月底）净利同比萎缩9.94%，从去年同期的337万令吉，减至304万令吉。

无论如何，该集团末季录得1488万令吉营收，同比上涨23.81%。

全年而论，UMedic集团总共净赚899万令吉，同比下滑12.87%，而营收同比扩大20.11%，至5457万令吉。

行家建议：

UmediC集团末季核心盈利为300万令吉；在剔除一次性的80万令吉转板费用，集团全年核心盈利企于970万令吉，同比扬升2.6%。

集团全年的表现超出我们的预期，但仍在市场预期之内。

这主要归因于分销和制造业务的税前净利赚幅提振。

展望2025财年，在HydroX产能提振下，我们预计集团核心净利可以增长约25%。营销和分销业务方面，预计在2025财年首季也可能争取更多补货订单。

因此，我们将集团2025和2026财年盈利预测分别上调3%和2%，以反映旗下业务良好前景。

综合上述，在制造业务稳健的产能扩张推动，我们依然乐观看待UmediC集团前景，并重申“买入”评级，目标价则由1.02令吉调高至1.04令吉。