财经

【行家论股/视频】实达集团
冀诱人促销清库存

2020年05月15日

目标价：94仙最新进展



实达集团（SPSETIA，8664，主板产业股）截至今年3月底2020财年首季，净利按年暴跌62.04%，至2846万3000令吉。

这是因为疫情爆发及行动管控令，造成销售厅和工地停工。

首季营业额按年少18.76%，至7亿265万5000令吉。

行家建议



实达集团首季净利低于预期，仅占我们和市场全年预测的9%。

该集团首季获得7亿2300万令吉订单，但管控令妨碍了签约进度，因此无法入账，这是当务之急要解决的事情。

同时，管理层将本财年销售目标下调至38亿令吉，比原先目标低16%，与我们先前的预测吻合，惟以当前情况来看可能过于乐观。

考虑到为期3个月的管控令，消费情绪和商业活动缓慢复苏，我们调整项目推介预测，同时下砍本财年销售目标至30亿令吉，并下修明后财年目标至40亿与43亿令吉。

同时，我们预测有效税率为30%，高于先前的24%，因此下调今明后财年盈利预测，幅度为8%到48%，并将先前本财年1仙股息预估，降低至0.5仙。

当前市况严峻，该集团首要目标是以诱人促销活动来清空库存，这对维持业务营运至关重要。

我们略微下调目标价至94仙。考虑到22%潜在上升空间，维持“买入”评级。

分析:达证券

分析:达证券

反应

 

行家论股

【行家论股】威铖 系列策略改善赚幅

2024年12月09日

分析：丰隆投行研究

目标价：1.33令吉

最新进展：

威铖（VS，6963，主板工业股）2025财年首季表现疲软，净利同比下挫37.53%，至3060万令吉；营业额年跌2.58%，至11.1亿令吉。

然而，管理层仍对前景抱持乐观看法，主要相信受到客户X强劲需求以及高级合约制造商（CM+）地位升级的提振。

威铖总部

威铖总部。（威铖提供）

行家建议：

管理层透露，客户X的需求前景看好，指定了威铖为两个新产品型号的唯一合约制造商，预计将在2025年第一季度开始生产。

值得注意的是，公司刚刚获得高级合约制造商的地位，意味其是具有强大垂直整合能力的制造商，未来有望能够承接更广泛的产品范围，同时在原料采购获得更大灵活性。

管理层将2025财年客户X的收入预测，从14亿令吉上调至18.5亿令吉。

同时，稳定的其他客户订单以及新产品的推出，预计将推动其2025财年下半年表现。

此外，菲律宾工厂（VSIP）进展顺利，尽管筹备期间将导致初期盈利承压。

公司的一系列战略价值提升项目进展良好，有望改善赚幅。

不过，业绩低于预期，我们将2025财年盈利预测下调12%。

同时，目标价从原本的1.42令吉，下调至1.33令吉，但仍维持“买入”评级。

我们看好威铖，主要基于其作为领先电子制造服务（EMS）供应商、广泛的客户群以及战略性产能扩张。

威铖股价走势

视频推荐：

反应
 
 

相关新闻

南洋地产