目标价：2.64令吉

最新进展：

英国最大超市连锁商特易购（Tesco）同意以逾100亿美元（约421.4亿令吉），脱售马泰业务给泰国亿万富翁谢国民。

而在完成这项交易后，特易购计划派发50亿英镑（276.51亿令吉）的特别股息回馈股东。

根据年报，森那美（SIME，4197，主板消费股）持有特易购大马的30%股权。

行家建议：

特易购将在2020财年第三季（即今年11月）完成脱售计划，而特易购大马将不再是森那美的联号公司。

据我们了解，森那美先前为其在特易购的投资进行全面减值，故因脱售持股获利绝对是好事。

根据30%的持股估算，或可获利3000万美元（约1亿2630万令吉），我们会依森那美运用这笔资金的方式再行调整预期。

森那美可以把这笔前用来偿还部分贷款、收做现金，或派发特别股息给股东。

若选择派发特别股息，假设令吉汇率未有大波动，则每股可派息1.85仙，届时将推高2021财年的派息，从每股10.3仙增至12.1仙，周息率达6.3%。

但若是偿还部分贷款，公司净负债率会从0.12倍，稍微改善至0.11倍。

森那美早前曾指出，会继续脱售非核心资产，我们维持“买入”，目标价2.64令吉。

分析：大马投行研究