目标价：1.66令吉最新进展：

福胜利（HSL，6238，主板建筑股）放眼取得砂州沿海公路、第二主干大道工程，及砂州水供相关的合约；这些项目符合该公司在海事工程与地质工艺的强项。

此外，该公司估计能从州政府致力推动水源管理的计划中受惠，其中古晋、诗巫、美里和民都鲁的管理系统计划已经完成，而小城镇的计划正等最终确认。

该公司现有订单高达25亿令吉，相当于上财年建筑营业额的4.8倍。

行家建议：

我们与管理层会谈后，认为福胜利是砂政府强劲项目开销中的主要受益者。

该公司拥有大量先进设备与机械，包括抽取挖泥船和坑道钻孔机械，来承接大型、复杂与技术要求高的合约。

此外，该州水务管理计划给予福胜利无数商机，因为后者拥有水务项目处理的经验。

该公司正进行古晋水务集中系统配套1与2，及美里水务项目阶段1，合约价值分别是13亿令吉与3亿3300万令吉。

下届州选举将在2021年9月前举办，因此我们估计，砂州基建项目合约的派发力道能够持续，并认为福胜利近期展望保持亮眼。

此外，该公司迄今获得4亿8100万令吉新合约，相等于我们本财年5亿令吉目标的95%以上。

我们维持财测与“买入”评级，并调高目标价至1.66令吉，相等于本财年本益比13倍。