财经

【视频】马建屋
首季失利无损全年

2019年05月16日

目标价：1.25令吉
最新进展：



马建屋（MBSB，1171，主板金融股）截至3月杪首季，净利按年大跌73.54%，报8383万令吉或每股1.31仙，归咎较高的信贷亏损预测（ECL），也就是客户可能违约的价值。

首季营业额按年跌3.8%，报7亿8403万7000令吉。

行家建议：

由于信贷亏损预测就占我们全年预估的56%，导致首季净利只达我们和市场全年预估的12.5%和12.7%，低于预期。

但我们要特别强调，拨备前营运盈利占我们全年预估的24.5%，符合预期。



即便马建屋为了提高营运速度而投资了一笔钱在人员和系统上，营运开支却仅按年小增3.5%。

接下来，信贷亏损预测料将改善，因此维持财测。同时，在纳入了2020财年估值后，将目标价从1.23令吉，调高至1.25令吉。

首季贷款和融资按年小增0.7%，至354亿令吉。

零售业务表现较逊色，主力还是在企业贷款上，年增10.6%，至92亿令吉。

目前，零售和企业贷款的比例为74:26。

可喜的是，存款按年多4.3%，至347亿令吉。

马建屋推出更多存款产品，如扣账卡、现金管理系统等，将有助提升来往户头和储蓄户头存款。

分析:MIDF投资研究

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财经新闻

马建屋意外派息2.75仙 分析员料明年陆续有来

2024年12月11日
马建屋 MBSB

（吉隆坡11日讯）马建屋（MBSB，1171，主板金融股）在昨日意外宣布，将派发每股2.75仙的中期股息后，有分析员认为，该银行或许会在2025年3月至6月间，额外再派多一次股息，将全年股息增至每股3.5仙。

上述每股2.75仙的中期股息，将在12月23日除权，并在2025年1月6日派发。

根据本地财经媒体《The Edge》，马建屋以往仅在每年的6月时，宣布为上一个财政年派息。

BIMB证券分析员指出，在昨日的意外派息后，马建屋为2024财政年派发的股息，预测总共为每股3.5仙，下一次派息可能落在明年次季，而周息率相当于4.7%。

“我们也相信，马建屋会在2025和2026财年里，保持每股3.5仙的全年派息。”

在业绩前景方面，该分析员对马建屋的短期前景保持谨慎，指该银行需要作出更多努力，来降低其总减值贷款（GIL）比率，以及推动其股本回酬率（ROE）。

目前，该分析员维持对马建屋的盈利预期，2024和2025财年的净利预测，分别为3亿2900万令吉与4亿8000万令吉。

因此，该分析员亦维持马建屋的“守住”评级，目标价也保持在80仙不变。

闭市时，马建屋报75仙，起1仙或1.35%，成交量2038万8500股。

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