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【视频】Astro
撙节奏效上调财测

目标价:1.84令吉



最新进展:

Astro(ASTRO,6399,主板电信与媒体股)次季净赚1亿6933万6000令吉或每股3.24仙,按年暴涨9.2倍,归功于融资成本减少,并宣布派发每股2仙股息。

累计首半财年,净利报3亿4553万2000令吉或每股6.63仙,年涨80.6%。

行家建议:

Astro首半财年的正常化净利超出预期,按年增长56.6%至3亿5240万令吉,占我们与市场全年预测的56.2%。



次季派发每股2仙股息,推高上半财年股息至4仙,略低于上财年同期的5仙,但鉴于趋增的盈利,我们维持本财年每股10仙股息的预测。

我们上调本财年净利预测7.8%,至6亿7580万令吉,同时,分别上修明后财年预测8.5%和5.9%,至6亿8670万令吉与6亿9600万令吉净利。

我们乐观看待该公司前景,因为成本管理计划持续取得积极进展,成本架构改善有助提振盈利动力。维持“买入”评级。

我们上调目标价至1.84令吉,相等于下财年本益比14倍或每股净利13.2仙。

分析:MIDF投资研究

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财经新闻

利息成本大幅减少 ASTRO第3季转盈4694万

(吉隆坡11日讯)Astro(ASTRO,6399,主板电信与媒体股)在利息成本大幅减少的情况下,2025财政年第3季(截至10月底)净赚4694万令吉,相比去年同期净亏4705万令吉,同比转亏为盈。

不过,Astro第3季营收同比下滑9.52%,至7亿4970万令吉。

在现财年前9个月,Astro一共净赚1亿1866万令吉,同样转亏为盈,上年同期净亏751万令吉。同期营收则为23亿953万令吉,同比萎缩8.46%。

根据Astro,其未对冲设备租赁负债,带来了有利的账面外汇收入,因此,该公司在第3季的净利息成本大幅下降,推动盈利表现。

此外,Astro指出,广告开销(ADEX)在第3季部分复苏,按季走高13%,至8000万令吉,主要动力来自电台业务。

“Astro电台在第3季为公司贡献了4000万令吉的广告收入,按季扩大24%。”

电视业务跌近10%

无论如何,作为核心业务的Astro电视仍处于弱势,第3季营收同比跌9.7%,至7亿720万令吉,主因是签购配套收入和广告收入下降。

电视业务的除息税折旧摊销前盈利(EBITDA)也同比萎缩20.8%,至3780万令吉。

Astro总执行长尤安史密斯通过文告称,国内的家庭正面对压力,无论是正在上涨的生活成本,或是美国政策转变带来的全球不确定性,皆造成荷包缩水,更难作出花钱的决定。

“我们也了解这些挣扎,而我们的回答很简单,就是为用户提供内容相关,价格可负担且有意义的解决方案。那就是Astro One,一个为大马家庭简化选项并增值的娱乐配套。”

展望未来,史密斯表示,Astro依然立志成为大马第一的娱乐和流量目的地。

“尽管面对消费者的逆风,我们依然专注于增加新用户,加强相关的业务,并降低历史遗留的成本。”

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