目标价：4.80令吉 

最新进展：

BIMB控股（BIMB，5258，主板金融股）旗下的回教银行，近期与绿驰通讯（GPACKET，0082，主板科技股）合作提供电子钱包，主要市场瞄准教育领域，尤其是高教基金（PTPTN）的借贷者。

该控股也拨出3亿令吉，作为回教银行2020和2021财年的营运开销，主要是发展数字业务。

行家建议：

国家银行降息25个基点，对于回教银行净利息赚幅的年度冲击约为6至7个基点，我们已经把它纳入净利预测里。

此外，我们估计国行在下半年可能还会再降息25个基点，因此，我们把回教银行2019和2020财年的净利预测，分别下修2.5%和2.3%，至7.09亿和7.92亿令吉。

我们维持“买入”评级，不过，目标价格则从5.20令吉，下修至4.80令吉，主要是调整了回教银行的估值。

尽管下修了目标价格，不过，我们认为股价仍有上涨空间，因为回教银行的估值目前被市场低估。

此外，该银行在下半年也没有打算筹集长期资本，因此融资成本不会增加。

至于银行的净稳定资金比率（NSFR），目前处于104%，不但比内部目标103%高，也比国行监管的最低门槛100%理想。

银行的资格素质也保持稳固，总贷款减值率低于1%。