目标价：1.40令吉

最新进展：

FGV控股（FGV，5222，主板种植股）签约，把东莞的子公司FGV中国食油有限公司的100%股权，脱售给在深圳上市的远大控股。

售价为1.65亿人民币或约1亿令吉，料今年杪或明年首季完成。

之前，FGV中国食油受到本区域供应商的剧烈竞争而蒙受亏损。

行家建议：

此次除了脱售FGV中国食油所有股权，还包括拖欠FGV资本私人有限公司的1250万美元（约5141万令吉）内部贷款，意味着股权价值约5000万令吉；FGV资本是FGV控股独资子公司。

这项脱售符合FGV控股精简核心业务及套现疲弱资产的转型计划，所以我们正面看待；该公司计划今年脱售价值1亿到1.5亿令吉的资产。

截至2018财年，FGV中国食油净亏约1500万令吉，相信脱售能马上改善FGV控股的盈利表现。

此外，作为多元化计划的部分，该公司从今年次季开始推介新的国内快速消费品，基于成本较低，我们认为下游业务赚幅会提升，可抵消上游盈利疲弱的部分冲击。

对此，我们估计下游业务在明年初实现盈利增长，因此调高明后财年盈利预测，增幅分别是19%与21.8%。

配合财测调整，我们上调目标价至1.40令吉，并上调评级至“买入”评级。