目标价：6.88令吉
最新进展：

乐天大腾化学（LCTITAN，5284，主板工业产品股）截至6月杪次季，净利大跌71.9%，报1亿1361万6000令吉。 

次季营业额则按年减11.2%，报17亿7628万令吉。 

累计首半年，净利年跌32.6%，净赚4亿5577万令吉；营业额则年跌7.4%，写36亿9080万5000令吉。 

行家建议：

累计首半年，乐天大腾化学净利仅占全年财测33%，逊预期。且失望的是，次季表现疲软。

倘若排除冲击业绩的原因，包括柔佛水务控股公司（SAJ）在4月毫无预警中断水供，导致产量下跌；加上6月有开斋节节庆，造成销量走低，预计净利应该更高，达2亿6400万令吉。

相信下半年业绩有望改善，因为国内厂房使用率提高、TE3厂投产、中断水供问题得以解决，及库存成本恢复正常、且存货没有进一步减值；且下半年停机预计会减少。

基于国内厂房使用率降低、较低的税务开销，及库存成本提高，我们分别下调该公司今明年财测，30%和11%，2019年财测也将下调2%。

维持“买入”评级，但把目标价从7.41令吉下调到6.88令吉。