财经

亚通
维持净利预测

2017年02月03日

目标价：5.35令吉最新进展

亚通（AXIATA，6888，主板贸易股）印尼子公司XL亚通刚公布2016财年业绩，经调整净亏2090亿印尼盾（约6900万令吉）。



XL亚通仍处于过度期。尽管业绩疲弱，服务收入连续第二个季度取得增长，按季增长1%。且因更好的数据盈利，XL亚通服务收入趋势预计会在今年下半年回升。

不过，XL亚通的服务收入按年下跌4%，落后于其竞争对手。

数据仍是主要增长动力，在2016财年末季，占服务收入53%，上财年同期仅占35%。

行家建议

基于营业额趋势疲弱及低于预期的赚幅，XL亚通2016财年的表现低于我们的预期，仅占预测的95%。



亚通尚未公布全年业绩，我们维持净利预测不变。

若天地通（Celcom）与XL 亚通转亏为盈，就能改善亚通的业绩表现。

虽然转亏为盈会有风险，但相信已反映在亚通目前的股价。因此维持目标价在每股5.35令吉，并给予“买入”评级。

反应

 

行家论股

【行家论股】亚通 续减债优化财务

2025年01月14日

分析：兴业投行研究

目标价：3.40令吉

最新进展：

亚通（AXIATA，6888，主板电信与媒体股）召开2025年分析员和投资者日，并列出今年的重点，即财务结构优化、股息方针和资产组合转型。

AXIATA

行家建议：

我们认为，管理层着重的持续性降低杠杆措施是活动的一大亮点。

该公司通过资产变现（包括Link Net和Digital Services），及印尼亚通XL与当地业者合并，削减了27亿美元（约121亿令吉）债务。

截至2024年第三季，集团净负债对除息税折旧摊销前盈利（EBITDA）降至两年低点的2.5倍。

此外，edotco有望在2025财年首次派发股息。这家电信塔基建臂膀如今致力于提高收益，在核心市场（大马、孟加拉国、柬埔寨）实现最大化股息，推动增长市场和变现非核心资产。

国内网络整合的进度超前，预计会在2025年中期完成（去年末季完成度已达75%）。

管理层预计，公司在接下来两个财年将实现更多协同效应，从2027财年起将节省8亿令吉的营运费用。

亚通旗下持股60%的Boost控股将引入新战略投资伙伴，累积投资总额达到2.03亿美元（约9.1亿令吉）。

该平台已吸引超过20万名数字银行客户，预计会在2026财年实现EBITDA转正。

综上，维持“买入”评级以及3.40令吉目标价。

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