财经

传乐天大腾化学下周招股
料筹60亿 月底前上市

(吉隆坡7日讯)消息披露,乐天集团(Lotte)大马子公司乐天大腾化学(Lotte Chemical Titan)将在下周展开首次公开募股(IPO),并在本月底前上市。

《华尔街日报》引述消息人士指,该公司将会在下周开放IPO认购,以筹资高达14亿美元(约59.79亿令吉)。



乐天集团寻求在这个月底之前,将乐天大腾化学上市大马交易所主板;若成功上市,这将会是近两年来最大型的IPO。

基石投资者购20% 

上周五,也有消息称,乐天大腾化学已成功招揽基石投资者,其中包括国民投资机构(PNB)。 

另外,瀚亚投资(Eastspring Investments)、大东方控股(Great Eastern)和马银行(MAYBANK,1155,主板金融股)的资产管理臂膀也计划认购股权。 

这些基石投资者均同意认购高达20%的股权。



根据草拟招股书,乐天大腾化学将公开发售7亿4048万3000股新股,相等于公司扩大后股本约30%比重。 

该公司计划在印尼数块占地100公顷的地皮上,兴建综合石油化学厂,以扩展目前的厂房,估计将耗资35亿美元(约155.09亿令吉)。 

这家新厂将会使用轻油生产乙烯,这可大量增加聚乙烯产品的产量。

而坐落在柔佛巴西古当的TE3和PP3厂,分别在2015年和今年3月展开建筑工程。

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韩国祸不单行? 第五大财团频拉警报

(首尔6日讯)上月中旬,韩国2个YouTube频道发布了一则“乐天集团即将倒闭”的影片,内容声称乐天集团将在12月份宣布停业并解散,迅速在投资市场上掀起轩然大波。乐天集团股价应声下跌、达6.59%,乐天化学股价跌幅也高达10.22%。

乐天集团在韩国大企业中排名,仅次于三星、现代汽车、LG、SK海力士,位居第五,业务主力在流通、食品、娱乐、电商和信用卡等领域。

韩媒指出,一直以来,乐天集团与透过YT频道所传播的谣言进行斗争。尽管此次乐天集团也是火速发表声明,直指市场谣言“不属实”,同时也强调,集团两核心子公司,包括乐天化学与免税店虽面临经营压力,但无任何破产危机,对于该谣言,乐天将会采取法律行动。

现今,乐天集团的总负债高达39兆韩元。乐天集团解释,目前持有139兆韩元的资产,其中包括15.4兆韩元现金,以及56兆韩元的房地产。

中国廉价品冲击
乐天化学持续卖厂换现金

乐天集团为韩国第六大企业集团。过去,该集团的两大赚钱金鸡母为乐天化学及乐天线上零售平台。其中的乐天化学,在2015年至2019年间,每年营业利润超过1兆韩元。

但好景不长,受化学品市场供应过剩,以及中国廉价产品的冲击,近年乐天化学获利大幅降低。数据显示,2022年营业亏损为6081亿韩元,2023年营业亏损为2121亿韩元,今年前三季的营业亏损为6600亿韩元。

虽然市况不佳,但乐天化学持续对外扩张。其中,在2019年时,乐天化学美国公司在路易安纳建置全美最大的乙烷裂解炉工厂,投资金额约31亿美元。

2023年更支出5.2兆韩元,在印尼建设大型石化工业园区,再以2.7兆韩元收购Iljin Energy Materials(现为乐天能源材料)。

然而,乐天化学也为乐天建设做了不动产项目的资金担保,但因为该项目失败,导致乐天化学财务更为沉重。

乐天化学的合并负债比率从2023年底的55.1%上升至2024年上半年底的75.3%。

也由于乐天化学的获利能力下降,今年第三季EBITDA(息税折旧摊提前利润)降至4.3倍,使得债权人可以在债券到期前,要求乐天化学全额偿还价值2.05兆韩元的公司债。

现今该协议违约,乐天化学指出,该协议并未反映其赎回能力,将于本月19日再与债权人举行会议,调整前提条件。

计划清算大马橡胶合资企业

乐天化学以削减债务,几年前才大举投资的项目,现也准备出售换现金。其中,2023年已出售与中国合作伙伴合资企业的全部股份,现正计划清算在马来西亚的橡胶合资企业。

同时,也将出售美国子公司LLG约40%持股,和巴基斯坦的子公司,以筹集近10亿美元以削减债务。另外,也将以7000亿韩元价格出售印尼PT Lotte Chemical Indonesia。

与此同时,乐天集团为了让银行更有信心,将具有标志意义的乐天大厦作为抵押品,以缓解乐天化学的现金流动性。三星分析师指出,如果没有这些投资,乐天化学现今应是保持净现金状况。

新闻来源:自由时报

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