（吉隆坡27日讯）马银行（MAYBANK，1155，主板金融股）在2024财政年第3季（截至9月底）虽获非利息收入的支撑，净利稳定上涨，但彭博智库认为，该银行的净利息赚幅（NIM）持续面对压力而下行，可能会减缓其未来盈利增长。

彭博智库分析员指出，由于马银行的来往及储蓄户口（CASA）比率走低，该银行管理层预测，其2024全年净利息赚幅可能降低10个基点，至2.02%，进而减缓该银行接下来的盈利增速。

“在面对压力下，马银行的净利息赚幅被侵蚀，这可能冲击该银行接下来的盈利增长表现，尤其是在印尼业务。”

在第3季，马银行的CASA比率降至36.2%，次季时为38.1%。

该分析员同时称，马银行要达成全年贷款增长7.5%的目标，也相当有难度，毕竟在首9个月的贷款增速只有3.6%而已，几乎是目标水平的一半。

“无论如何，随着政府计划建立柔新经济特区（JSSEZ），马银行的贷款增长可能在2025年走强。”

她补充，马银行在批准了价值30亿令吉的数据中心项目贷款后，正处于提高市占率的良好位置。

至于支撑马银行在今年首9个月净利扩大8.5%的费用收入等非利息收入，该分析员认为，接下来或可保持强劲，由财富管理与保险业务推动。

末季仍有望增长

另外，马银行在今年第3季和前9个月的业绩表现，基本符合分析员们的预期。其中，银河国际证券分析员预测，马银行可在末季取得净利增长逾20%的表现。

“我们预测，马银行在非利息收入增加，以及贷款减值拨备减少的助力下，末季净利将同比扩大20.6%。”

基于首9个月的业绩，该分析员认为，马银行有望在今年达到管理层原先发布的表现指引，包括11%的股本回酬率（ROE）和7.5%的贷款增长等。

他同时表示，假设马银行在末季的净利息赚幅稳定在当前水平，那全年赚幅将在2.04%左右。

银河国际证券维持马银行的“买入”评级，而目标价由12.30令吉，提高至12.80令吉。