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低回酬时代 退休拉警报/陈金阙

之前我提到,要注意医疗费用;上周公积金局带来第二季收入剧减的消息,经济学家更是提出警告,短期内,退休金管理可能跌入低收益周期,而且,低收入可能是长期性的。



这让我们很担心,经此一说,80-90年代让我们缅怀的高收入,应该已经是一去不回头;而今连2000年以降,我们退而求其次的6%回酬以上,看似也很难维持,这无疑对中下阶层是个很大的打击。

更低的回酬,代表我们必须要注入更大的储蓄和更长的等待期,才能达到预期的退休基金。

更低的回酬,可以打翻我之前的退休收入比例无须保持在70%退休前收入的理论,因为钱变小了,回酬变低了,所以辛苦存的钱不够用了!

以通胀率为指标

其实,公积金局之前有暗示,未来可能会以通胀率为指标,希望净回酬达到通胀率加1至2巴仙。



以国内的通胀率在2至3%左右,即是说,如果能够把回酬维持在4至5% (把通胀率设定在3%),就是已达标。

让我们重温一下,回酬率对我们的储蓄所带来的影响。

回酬率对储蓄影响

假设一名30岁的雇员,每年存入6000令吉公积金,我们把退休年龄设在55岁,如果按照88-90年代的8%平均回酬率、2000-2015年代的6%平均回酬率,和未来的5%或4%回酬率来计算,其55岁的总储蓄如下:

失之毫厘 差之千里

如果我们可以维持每年8%的回酬率,那么,25年下来,我们的存款大约成长超过本金3倍(47.4万);当回酬跌到6%时,成长只超过2倍(34.8万),而4至5%的回酬,我们从存款进一步缩减。

许多人会错误的“大而化之”,即4%和5%的差别只不过是4万令吉左右;5%和6%的差别也不过是5万左右,自以为是的觉得差没多少。

但是,失之毫厘,差之千里,如果你的性格那么的差不多先生,到最后你不只吃大亏,还没办法重头再来。请看表下的比例:

如果回酬减少到4%,那么,要存到像8%的退休基金,你大约要多等11年,且多存6万6000令吉。

如果你对数字还是那么不敏感的话,我用另一种说法:在退休前,假设年存入6000令吉是他薪水的10%,那么,这雇员年薪6万令吉。

用70%退休收入(即4万8000令吉)的方法,如果他的退休储蓄年回酬是8%,那么,他的总存款(47.4万),不计利息的话,可用作之后10年的开销;如果计算8%利息的话,他可用到20年。但是,4至5%回酬的话,只够维持5至6年的生计,加上利息,也只能维持多一、两年,这是计划退休的人们必须正视的危机!

平均寿命延长,收入不能循序增加,回酬降低,货币贬值,这些都是冲击退休基金的因素,如果没有事先做好应对的功夫,到时退不了休,却惊觉时不我予。

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大势所趋成理财项目/陈金阙

我在这里说些艺术拍卖的小故事,希望激起大家的兴趣,自动自发寻求更多资料。

说到艺术品拍卖,国际上无人不知的拍卖行首推苏富比(Sothebys)。不过,令人意外的是,这家18世纪诞生于英国最古老的拍卖行,首度拍卖的东西,原来是一批书籍。



当时共有几百本珍贵书籍拍卖,总成交额只有866英镑。

不过,大家很满意这种拍卖交易方式,从而演变成今时的拍卖行。

拍卖行沿自西方,大家对毕加索、梵谷等皆如雷贯耳,他们的画也往往以天价成交,但是其实两者的人生有极大的不同。

梵谷从27岁开始学画到37岁自杀,绘画人生只有10年;而毕加索自15岁直到92岁止,一共画了75年,名利双收,这和前者不幸的人生,形成強烈的对比。

比起来,毕加索更懂得人情世故。我们对他的画的印象常常只有古怪,在平面空间产生了立体切割的幻觉,乱乱堆砌而成,不晓得为什么这样得到推崇,可以成为世界拍卖最高价的常客。



经理人行销举足轻重

其实,早期毕加索的作品也是很写实的,不过日后却很少人知晓。他后期的作品变化太大,不容易看得懂,不过仍然可以流芳百世,这点要归功于他聘请了一位经理人——康维勒,来负责推销他的画作。

许多艺术家(如梵谷)生前潦倒,死后才成名,可毕加索生逢其时,更遇到对的经理人,所以他才能在生时大红大紫,享尽富贵。

康维勒是20世纪的伟大画商。不过,他毅然放弃自己股票经纪人的家族事业,转任当时艰难的艺术商人行业,似乎更值得称道。事实证明他的选择是对的。

他联同一批专业人士和银行家的朋友,创办了一批最早的艺术投资基金团,约定了一个方式,就是10年以后,把所有收购的作品拿出来清盘。

从1905至1914年那段期间,康维勒等人脱售的毕加索等作品,10年收益达到580倍,震撼了整个欧洲市场!

这就是艺术收藏,眼光、资金、时机,缺一不可。

踏入21世纪,艺术品成为资产分配的另一重要选择,是股票和房地产以外的另一大投资领域。

国际金融机构开始涉及把艺术品资产化的活动,也衍生

不受金融风暴打击

2008年的金融风暴,让股票和房地产遭受重大打击,唯独艺术品却一枝独秀,时日越久越增值。

在全世界,国际金融机构开始涉及把艺术品资产化的活动,也衍生出许多金融产品。不少知名银行都设有艺术品咨询服务,列为私人理财的服务项目之一。

此外,和信托基金一样,艺术基金的产生,把投资者的资金集合起来,由基金信托人托管,经专业基金管理公司通过投资艺术品,实现赚益。

虽然艺术投资在马来西亚还不流行,也不是很普及化,不过大势所趋,它以各种形态渗入我国投资市场,只是迟早的问题。

不知不觉,撰写专栏已经超过十年,是时间稍息充电了,希望和我一起度过这段时间的读者们,会喜欢我的文章,我们有缘再会,同时也祝福新人接棒。

另外,受《黄金十年》作者所托,其周一刊登的电邮有所谬误,正确电邮为:[email protected],借此更正。

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