从小，对数字就特别敏感也对储蓄非常有兴趣。每当扑满要塞满钱币的时候，心里就有一种莫名的满足感。

那个时候的我，得空的时候就会拿出来数，看看我的“宝贝”。每个月都会结算和记录储蓄金额，看看下个月能不能够突破上个月的记录。

就这样，我靠自己成功累积了对一个小孩来说不错的数目。每存到50或100令吉，我就会和父母兑换纸币，再重新开始我的存钱旅程。

那时的我觉得，只要努力的存钱就能累积财富，直到有天和母亲去了银行才开始了解什么是定期存款。

印象中，那时的定期存款的利息蛮高的，介于6%左右。于是我就开始了我的第一份定期存款。

每年特别期待更新定存的那个时候，因为银行的钱可以不需要我储蓄的情况下自己增加。

但是随着年龄的增加，我发现到定期的利息一直下滑，尤其是在政府宣布调低隔夜政策利率，定期存款的利息都是往下的。这个疑问直到我对金融产品有研究的时候终于被解开了。

就在上星期，国家银行宣布将隔夜政策利率（OPR）从原本的3.25%，调低至3%。这是国行2016年7月以来首次调低利率，为了在全球经济风险升温之际，保持国家经济增长。这句话的意思是什么呢？

利率影响资金流向

作为理财一族的我们，必须了解这个升息与降息对于我们的投资起着重要的影响。

我国的定存利息在国行宣布降息前，大概介于4%左右。

换句话说，如果你定存1万令吉，利息就是400令吉；存进10万令吉，利息就是4000令吉。

精明投资者就会把资金放进一些回酬率6至8%的投资，以更早达到财务自由的目标。

如果今天银行的定存利率是像我小时候那样6至7%左右，明天你就会看到股票或是基金市场出现抛售的情况，因为放在定存的利率都可以拿到7%左右，我为什么还要选择投资来达到大概8%的回酬率？

所以，升息与降息影响资金的流向、企业的成本与利益收入。

如上文所提，能够决定这个利率的单位就是一个国家的中央银行。

景气升息，不景气降息

当央行发现经济状况不好时，就会调低利率，连带影响银行必须跟着把利率调低，存款的利息就会变少。

投资者也会转向吸引力相对较高的金融产品，资金就会从银行流入股市或投资产品，或在市场进行消费以提振经济的转动。

这不只影响银行的存款利率降低，也会顺势降低银行的贷款利率。

这个贷款利率，就是我们俗称的基本借贷利率 （BLR）。

当BLR调低时，企业就会比较愿意与银行融资扩展生意、增加生产线、扩建厂房、买机器设备以提升企业的规模。

对于个人就会比较趋向和银行借钱买房买车。

因此钱就不断的从银行借出流入市场进行消费，这样能够带动整个经济的复苏，景气也会越变越好。

市场上的钱越来越多，民众和企业的收入也随着增加，消费能力与需求也跟着上升。

但是这个情况导致市场的供不应求，这就导致价钱不断的上涨，越卖越贵，从而推升通胀。

如果通胀过快的话，国行将会开始采取不再降息的措施以制止通胀继续攀升，甚至可能改成升息以缓解通胀。

调高贷款利率应对

这时，如果国行升息，这会使到定存的利息增加，当人们认为放在定存就可以领取不错的回酬时，银行定存就会成为热门产品，资金就会开始从股市、债市、基金、房产等流出到银行的定存。

这个时候，银行为了应付更高的定存利息给顾客，他们就会调高贷款利率，才能够至少应付定存利息带来的压力。

这就会造成企业或个人的还款压力增加，每个月的供款数额上升，导致消费能力降低。

那些还没贷款的就尽可能不借就不借。

这形成资金开始流入银行，造成市场流动的钱减少、购买力降低，市场上的货品就没人购买，供给过剩就会造成物价下跌，通货膨胀就会转向通货紧缩。

市场景气就会开始变差，国行又会开始通过降息来把提振市场。

这就是升息降息的循环对市场的影响与关系。

买消费股 避银行股

从上面的解释，我们可以了解，不论是从物价、利息甚至是薪金，都会受到利率的影响。

利率的起落不只是表面上的投资报酬率，也关系到企业的表现，国家的经济状况，甚至到全球的金融变化关系。所以身为精明投资理财的我们，这升降息都是和我们“息息”相关的。

那么在了解了升降息对市场的影响后，我们可以做出怎样的投资决定？

现在国行采取降息的措施，一些消费者产品的上市公司，发展商的股票可能是不错的选择。

银行股在这个措施中可能会出现下跌的现象因为资金将会慢慢的从银行流入市场，从而导致银行的决策受到限制。

一般来说，利率下降时，股票的价格就上涨；利率上升时，股票的价格就会下跌。

因此，利率的高低以及利率同股票市场的关系，也成为股票投资者据以买进和卖出股票的重要依据。

利率与股价一般相反

一般上，利率与股价走势呈反向，我们不能将此绝对化。在股市发展的历史上，也有一些相对特殊的情形。

当形势看好时，股票行情暴涨的时候，利率的调整对股价的控制作用就不会很大。

同样，当股市处于暴跌的时候，即使出现利率下降的调整政策，也可能会使股价回升乏力。

曾有同步上升情况

给大家一个例子，1978年，在美国就曾出现过利率和股票价格同时上升的情形。

当时出现这种异常现象主要有两个原因：一是许多金融机构对美国政府，当时维持美元在世界上的地位和控制通货膨胀的能力没有信心。

二是当时股票价格已经下降到极低点，远远偏离了股票的实际价格，从而时大量的外国资金流向了美国股市，引起了股票价格上涨。

在香港，1981年也曾出现过同样的情形。不过，这种利率和股票价格同时上升和同时回落的现象至今为止也还是比较少见的。

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