（吉隆坡23日讯）大马银行（AMBANK，1015，主板金融股）最新业绩显示，受到国行降息的冲击最轻微，净利息收入赚幅稳健增长，分析员建议欲投资银行领域者可聚焦此股。

该银行昨天宣布2020财年业绩，首季净利增长12.62%至3亿9145万9000令吉；营业额年增10.09%，至23亿9040万2000令吉。

联昌国际投行研究分析员通过报告指出，大马银行首季净利贡献全年净利预估的28%，符合预期。

“不过，我们认为贷款拨备损失重新入账，及投资收入稳健的情况未来料难以持续，因此预期未来几个季度的净利将走软。”

所幸大马银行净利息赚幅并未受到国家银行5月降息冲击，首季净利息赚幅仍按季上扬9个百分点。

“我们乐见该银行的净利息表现，反观其他银行业者的赚幅都受压。我们认为，这或与大马银行在放贷与存款业务方面的自律有关，得以推动首季净利息按年攀高8.6%。”

联昌国际投行研究基于国行降息冲击最轻微，加上估值诱人的两个理由，将大马银行的投资建议，从“守住”上调至“增持”。

“市场普遍预期，国行或在今年11月及明年降息两次以便支撑经济，基于该银行受到的降息影响为业界最小，我们认为，那些欲在银行股中寻求庇护的投资者，或可关注大马银行。”

估值诱人

分析员补充：“大马银行2020年的股价对账面价值（P/BV）为0.64倍，为国内银行领域第二低，估值诱人。”

不过，达证券分析员另有看法，基于悬而未决的中美贸易战，相信市场需要宽松的政策，恐将打击大马银行贷款及收费收入业务。

“潜在降息或冲击净利息赚幅，因此我们将2020财年净利预估下修至13.6亿令吉；2021财年的净利预估，则从14.4亿令吉减至13.8亿令吉；2022财年则调降至14.3亿令吉。”

基于净利预估下修，该行也将大马银行目标价，从4.70令吉下调至4.40令吉。

今日闭市时，大马银行收在4.13令吉，跌1仙，成交量184万7500股。