财经

双威
专注建新医院

目标价:4.38令吉 (除权后目标价:1.88令吉)



最新进展

因受到近期派送凭单计划和医疗保健业务的推动,双威(SUNWAY,5211,主板贸服股)年初至今的股价上涨46%。
建筑和产托领域走强,缓和了产业发展领域的缓慢。

行家建议

双威在接下来的5至6年内,专注于建立医院投资组合,预计医疗保健领域在2015至2017年三年净利的年均复增达14.5%。

公司同时计划在伟乐城(Velocity)建立医院,预计医疗中心将在明年或2019年竣工,增加250个床位,可在2019至2020年开始贡献净利。



我们估计,医疗保健领域净利达4000万令吉,加上保守的25倍本益比,医院领域价值可达10亿令吉,或每股48仙。

主要资产如双威大学商场、大学校区和Pinnacle账面价值达28亿令吉,可通过产托释放价值,若进行兑现,将精简资产负债表及优化资本管理。

年初至今,集团尚未推出任何大型新项目,但维持年底前推出20亿令吉项目的目标。

另外,产业业务净利增长幅度适中,因受到11亿令吉未入账销售推动。

我们下调至“守住”评级,但调高目标价至4.38令吉,除权后目标价为1.88令吉。

反应

 

行家论股

【行家论股】双威 超越目标正轨上

分析:丰隆投行研究

目标价:5.75令吉

最新进展:

双威(SUNWAY,5211,主板工业股)2024财政年第3季净利同比暴涨1.08倍,至3亿7608万令吉,同时第3季营业额同比增31.82%,至20亿2896万令吉。

 

行家建议:

双威在第3季录得3亿5020万令吉的核心净利,将现财年首9个月的核心净利推高至6亿9560万令吉,表现远超预期,占我们全年预测净利的86.7%。

双威的产业发展业务和医疗业务双双取得超越预期的业绩,带动该公司的净利表现超越预测。

其产业发展业务在首9个月的新销售为14亿7000万令吉,占全年销售目标21亿令吉的70%。

双威仍在超越目标的正轨上,因为新加坡Novo Place EC项目刚在11月推出,已经达到约5亿2300万令吉的有效销售,而且末季还有其他不少规模不小的产业项目准备推出。

医疗业务则在第3季为双威带来6300万令吉的净利,将首9个月净利贡献推高至1亿4920万令吉,同比涨34.4%,得益于旗下所有医院的营运表现走强。

在这出色最新业绩的激励下,我们决定将双威在2024至2026财年的净利预期,分别上调7.6%、3.2%和3.4%。

总体而言,我们将双威的评级维持在“买入”,而目标价从此前的5.45令吉,上调至5.75令吉。

反应
 
 

相关新闻

南洋地产