目标价：7.00令吉

最新进展：

合顺（UMW，4588，主板消费股）第三季核心净利报1亿6700万令吉，比上财年同季增长118%。

首9个月核心净利达3亿3100万令吉，按年增长160%。

因脱售工业土地和相关资产，首9个月营业额表现比上财年同季好。

行家建议：

合顺首9个月核心净利表现超越我们和市场预期，令我们意外的是，虽然航空工程业务依然蒙受亏损，但制造和工程业务整体却成功转亏为盈。

同时，设备业务的租凭模式奏效，成功提高赚幅。

我们预计，明年新推出的丰田车款，可占62%的销售额。

保守估计丰田业务的税前盈利赚幅，可在明后年复苏至6.3%，但仍低于2011和2012年时的14%高位。

近期美联储鸽派态度，刺激令吉对美元走强，预料汽车业仍从中受益。

合顺是我们的领域首选股，将今年的净利预估调高30%，明后年则分别调高18%和11%，建议买入该股。