（吉隆坡6日讯）分析员认为，大马回教保险（TAKAFUL，6139，主板金融股）脱售印尼间接子公司Asuransi Takaful Umum（简称ATU），还不足以成为明财年净利预测上修的理由。

大马回教保险上周向交易所报备，将以总值70亿印尼盾（约219万5525令吉），脱售ATU给Koperasi Simpan Pinjam Jasa（简称KOPKAR）、安迪阿斯兰和巴罗吉（皆译音），预计亏损约480万令吉。

大马回教保险是通过两家印尼子公司持有ATU的64.70%股权，分别为Syarikat Takaful Indonesia（简称STI，29.49%）和Asuransi Takaful Keluarga（简称ATK，35.21%）。

大马回教保险间接投资在ATU的成本为980万令吉，而截至9月30日，ATU的价值达630万令吉。

完成后，STI和APK，各持ATU的52.67%和47.08%股权，KOPKAR则持0.25%股权。

MIDF研究分析员在报告中解释，由于大马回教保险在印尼的营运对集团净利的总贡献，仅占总回教义捐与税前盈利（PBZT）的不到1%，因此，不认为是上修明财年净利预测的理由。

分析员称，上述脱售活动须征求ATU股东和印尼金融服务局的批准，而在这段期间，大马回教保险将继续现有业务。

分析员还说，鉴于经济情形，预计印尼回教保险行业持续面临挑战，惟集团仍乐观看待ATK营运的寿险业务和其市占率。

无论如何，分析员认为，脱售印尼子公司，不会影响大马回教保险和子公司在本财年的财务和营运。

接下来，回教保险产品的需求料持续充满韧性，特别是大马，因大马回教保险在市场的强劲地位，尤其是在寿险领域的庞大市占率。

考虑到回教保险的渗透率约56.2%，以及集团通过数字化计划提升客户服务的现有发展，分析员对大马回教保险的前景持正面。

维持“买入”评级，目标价定在4.90令吉。