（吉隆坡25日讯）受惠于产能扩展和平均售价走高，CAB机构（CAB，7174，主板消费产品股）2016财年营业额，有望攀至10亿令吉。

而另一个增长势头，则是拓展至印尼市场之举，这将由印尼三林集团（Salim Group）所推动。

CAB机构目前在半岛经营140家肉鸡场，和10家伺鸡厂，每月总产能达450万只鸡，厂房使用率超过90%。

2016财年，公司的产能将增加11%，因额外增设了4家现代肉鸡场，并在柔佛和南部区域提升了产能。

通过进一步的升级活动和收购小型农场，MIDF研究分析员估计，CAB机构的肉鸡产能，可以9%的年均复增走高，从2016财年的500万只鸡，增至2019财年650万只鸡。

狮城业务开始贡献

分析员指出，大马从泰国和中国进口的冷冻鸡肉，比本地产品价格便宜约10%。

随着泰铢和人民币兑令吉升值，价差已逐步收窄，几乎势均力敌。

分析员相信，该公司可从合时宜的产能扩张，及进口量减少中受惠。

同时，本地市场的需求也预计保持稳定，2016至2020年，每人鸡只消费的年均复增将达1.6%。

另外，持股51%的新加坡Tong Huat禽畜加工厂，也能在2016财年作出贡献。

分析员估计，CAB机构每个月将运送70万只鸡肉给Tong Huat，由于汇率关系，这也会把平均售价推高13%。

与三林合作缔双赢

分析员相信，CAB机构与三林集团的合作正面，因后者在印尼营运超过1万1000家Indomaret便利店，及超过500家肯德基分行。

所以，双方的潜在合作项目，将包括供应鸡肉给肯德基分行，及在连锁便利店售卖冷冻食品。

收购顶佳业务

不仅如此，CAB机构也可借助于三林集团的丰富经验，在印尼拓展Kyros Kebab的快餐品牌。

CAB机构放眼成为我国3大肉鸡供应商之一，瞄准13%的市占率。

目前，该公司排名前5大，市占率为8.5%。

为了达标，该公司早前建议收购顶佳集团（FARMBES，9776，主板消费产品股）旗下资产。

然而，分析员认为，交易会稀释CAB机构的每股净利，因不排除公司会展开附加股或私下配售活动。

若收购全面以借贷融资，净负债将从现有的1.05倍，扬至2.36倍。

无论如何，分析员看好净利增长将由Tong Huat和较高的平均售价所推动，普遍乐观看待接下来数季的表现。