目标价：2.41令吉
最新进展

由于营运成本高涨，大马邮政（POS，4634，主板贸服股）截至3月31日末季，净利按年下跌27.9%，报1435万令吉，或每股净利2.67仙。 

末季营业额则按年扬9.6%至4亿3364万令吉。 

累计全年，净利按年大跌50.34%，至6309万令吉；营业额则增长15%，至17亿1744万令吉。 

行家建议

我们认为，大马邮政把焦点转向电子商务的策略是正确的，因为这是一项可行的业务。

不过，电子商务计划在中期能否为公司创造价格，目前还是未知数，因为需要非常强稳的业务执行能力、巨额的资本开销，以及蕴育期可能比预期还长。

目前，要预测这项业务的盈利增长潜能仍言之过早。

另外，大马邮政近期的盈利逆风，包括了传统邮件业务放缓、海外邮件业务周期起伏，以及人力资源成本高涨。

大马邮政的股价近期下挫，已反映业绩逊色的因素，因此，我们把评级上调至“守住”，目标价2.41令吉维持不变。