如何巧妙投资单位信托？/颜隆发
在大马，共同基金和单位信托这两个名词，一直都被交替使用。
单位信托是来自英国的用词，而共同基金则源自美国。
两者其实是一样的，它是一种集合投资形式的投资工具，让拥有共同投资目标的投资者，结合大家的资金，投资在股票及其他投资项目的组合投资。
身为投资者，你我都必须了解，我们在需要套现、卖掉手上投资时，有可能已获利，但也有可能亏钱。
尽管单位信托是由专业的基金经理所管理，但它仍离不开高回酬高风险，低风险低回酬的原理。
目前，我们可以在银行、保险公司、财务咨询公司、基金管理公司等，投资单位信托。
不过，我们当中，有许多人并不了解如何筛选投资、策划及投资策略。
以下是一些我们必须知道的事项：
●我们投资于哪些市场？
●哪些领域是你喜爱的，多元化投资或专注特定项目？
●你的风险承受力？
●你的投资期限有多长？
●你的投资方式？一笔钱？每月或每年定期定额投资？还是两者兼有？
●你希望如何获利？专注于基金派息率？资本获利？还是两者都要？
投资工具种类特点及局限
市场上有各种各样的单位信托供你选择。以下讲解基金种类及连带的风险等级。
有关风险等级是根据下行风险、价格波动、投资目标及股市投资策略来断定。
因此，在投资单位信托之前，有必要先做功课，以做好市场上涨或下跌势头的准备。
下跌时做好护盘，在上涨时乘风破浪。
通过良好的资讯，深度了解及市场知识，你可以做到上述。
■个案研究
A先生育有一名3岁的孩子，若他期待要让这名孩子念私立学院，一年4万令吉的学费，按每年4%的通货膨胀率（不包括生活开销）计算，15年后，所需学费已膨胀至7万2000令吉。
要完成3年基本学位课程，实际成本将近21万6000令吉。这里我们列举3种投资方式，进一步教导你：
●一笔钱投资
●定期定额投资
●两者都有
●一笔钱投资
如果A先生希望通过一次过一笔钱投资单位信托的方式，来累积上述教育基金，按每年6%的复利计算，他将需要15年时间，把一笔10万令吉的投资成本，增长为22万7673令吉。
基本投资回酬率：
净盈利/总投资 * 100%
= (227,673-100,000)/100,000 * 100%
= 128% （整数）
●定期定额投资
通过定期定额投资方式，若A先生希望通过单位信托累积孩子的教育基金，那么，假设每年复利6%，他需要每个月投资800令吉，以在15年后累积一笔22万1022令吉的教育基金。
基本投资回酬率：
净盈利 /总投资额 * 100%
= (221,022-144,000)/144,000 * 100%
= 53% （整数）
■观察
i）我们会发现，一次性一笔钱的投资，取得较高回酬（128%），反观定期定额回酬只有53%。
ii）值得一提的是，一次性一笔钱投资成本是10万令吉，但定期定额投资的总成本却高达14万4000令吉。
iii）为何一次性一笔钱的投资成本较少，但获利反而是定期定额投资的一倍？道理很简单：复利效应。
简单而言，
回酬 = 时间X 资源X 回酬
一次性一笔钱投资的回酬 = 15年X 一次性的资源X 每年6%复利。这是财富加速增长的模式。
定期定额投资的回酬 = 15年 X 累积资源 X 每年复利6% 。这是累积增长的模式。
#只要手上有更多资本，我们就获利更多！
●一次性一笔钱及定期定额投资
A先生可以作出一笔5万令吉，结合每月500令吉的定期定额投资。
15年后，A先生所累积的金额是11万3836令吉 + 13万8139令吉 = 25万1975令吉，这是每年累积6%复利后的结果。
投资回酬
（113,836 – 50,000)/50,000 * 100%= 128% （一次性投资）
投资回酬
（138,139 – 90,000)/90,000 * 100%= 53% （定期定额投资）
这里示范另一个以加权回酬为基础的例子
投资是一项长期目标，如果你一直犹豫不决，拖延越久，你所需的投资额就越多。
反之，你越早投资，可取得更好的复利效果，你将以较少的投资成本，取得更高的投资回酬。
策略结论
A）从以上多个范例，我们可以发现到一个非常富有教育价值的事实，即要达成逾20万令吉的教育基金，我们可以观察到，一笔钱投资，定期定额投资，以及两者结合所取得的主要不同结果。
B）通过一笔钱投资模式，按每年6%复利，一名3岁孩子可在15年后取得22万7000令吉的教育基金。他使用10万令吉的较低资本，但较高的初始资本。较低成本的平均杠杆效应，投资回酬=128%。
C）通过定期定额的模式，按每年6%的复利，3岁的孩子可在15年后取得22万1000令吉的基金，但须投入较高的资本即14万4000令吉。较高的成本杠杆效应，投资回酬=53%。
D）结合上述两个模式，根据15年的整体加权回酬80%，A先生同样可以累积其孩子的教育基金。
额外知识
●投资回酬是一项金融比率，用来计算一名投资者按其投资成本，可以取得的利益。最常见的是以净收入，除以初始投资成本。得出的比率越高，意味着投资者所取得的利益越高。
●复利效应是指一项资产的获利能力，有关获利过后用来再投资，以取得本身的利益。换句话说，复利是以之前取得的获利，来取得额外的获利。
●分散风险（成本平均法) 是单位信托投资中重要的元素。这是减轻您投资组合波动性影响的一种策略。
这隐示，我们是持续在价格低时买入更多单位，并在价格高时买入较少单位。由于这个好处，我们面对的风险相应减少，我们的投资组合更多样化，并有较大的财务保障。
因此，在结合两种投资模式（一笔钱投资及定期定额投资）下，我们同时享有两者富竞争力的好处。
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全球股市连流血2日 马股苦守1500水平
（吉隆坡4日讯）特朗普宣布实施“对等关税”第二天，全球股市继续狂跌不止，绝大多数资产类型，包括避险资产黄金也正在走跌！
亚洲股市连续两天“满江红”，日本日经225指数重挫2.75%、韩国KOSPI指数跌0.86%。
新加坡挨的关税是全球最低的10%，昨日股市表现尚可，但投资者在经过一天的消化之后，发现此次的关税风暴波及全球，单个国家关税较低，依然难逃全球的市场风暴，新加坡海峡时报指数今日补跌2.75%。
富时隆综合指数今日则下挫14.77点或0.97%，闭市报在1504.14点，苦守在1500点上方。
中港台股市今日皆因为清明节休假，暂且逃过一劫。
隔夜美股重挫
隔夜美股的表现更糟糕，纳斯达克综合指数下挫6%；标普500指数也跌了4.84%，成分股市值单日蒸发2.5兆美元（约11.07兆令吉）。
由于担心美国一个世纪以来最大幅度的关税上调将冲击经济增长，之前受到追捧的“美国优先”交易策略正在发生逆转，这一策略是买入那些能从美国跑赢其他国家中获利的资产。
“如果这些关税持续下去，经济就会放缓，”Sanctuary Wealth的玛丽·安·巴特尔斯表示，“无论是否陷入衰退，目前清楚的是美国和全球各地的经济都在走向放缓。除了固定收益市场之外无处可藏。”
原油价格今日也下挫约3.5%，但这主要和原油输出国组织与盟友（OPEC+）突然决定激进增产有关。
而黄金作为避险资产，今日也意外从高位回落，今日跌了1%，报在每盎司3085美元。
债券比特币走强
无论如何，特朗普的关税政策令全球债市走强，10年期美债收益率隔夜一度跌破4%的水平，其他债券收益率也走低，货币市场如今认为，美联储今年可能会降息4档。
比特币也走强，今日上涨约2%，截至下午5时，报在8玩4399美元。
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