目标价：1.55令吉
最新进展:

必达能源（PENERGY，5133，主板贸服股）还是有很大的机会赢得国家石油的维修、建筑及修改（MCM）合约。

现有国油的泛马合约工作量增加，次季营业额料有所改善。

该公司也将执行一项为期数个季度的工程、采购、建筑和测试（EPCC）合约。

行家建议:

国油的泛马合约工作量高，将抵消风险服务合约（RSC）的冲击，相信必达能源次季营业额将按年扬15%至20%，净利约500万令吉。

纳入联号公司净利后，必达能源应该会在今财年转亏为盈。

加上负债率低，且是国油MCM合约的大热门等因素，我们青睐必达能源。

不过，因近期全球油价下跌，工程进度或缓慢，下修现财年净利预测21%。

同时，降低总赚幅50个基点至7.5%。

油价每跌1美元，必达能源今明后3财年的每股净利，可能会进一步减4%至7%。

同时，调整资产负债表后，2018及2019财年盈利预测，稍微下修4%及5%，目标价减至1.55令吉，但维持“买入”评级。