财经

成功多多越南彩票贡献微

2016年01月27日

（吉隆坡26日讯）成功多多（BJTOTO，1562，主板贸服股）获越南为期18年独家电脑化彩票系统营运执照，分析员都感乐观，惟相信盈利贡献不大。



成功多多日前宣布，与母公司成功机构（BJCORP，3395，主板贸服股）和合作伙伴即越南政府的独资子公司Vietlott，获越南规划和投资部，颁发独家电脑化彩票系统营运执照。

电脑化彩票系统，则将交由成功机构和成功多多的间接子公司，即成功Gia Thinh投资科技公司来负责。 

虽然正面看待最新消息，达证券指出，成功多多实际上只持有成功Gia Thinh投资科技的10.2%股权，因此，未来越南的彩票销售额，对该公司的盈利贡献将不显著。

不过，该行分析员预计，成功多多将从供应技术系统、器材、科技、软件和电脑等受惠。

维持净利预测



该分析员说，约9亿1918万令吉的成本，在未来18年内分摊。

若成功多多获得该合约，假设赚幅为15%，每年可获1亿3790万令吉的税前盈利。

安联星展研究也乐观看待成功多多进军越南的消息，但暂将维持净利预测。

该行分析员谢京荣还在分析报告中指出，由于成功多多在成功Gia Thinh投资科技实际持股权不大，建议投资者，若想要在越南独家电脑化彩票系统营运执照的消息中受惠，应该选择成功机构。

他解释，因为成功机构在成功Gia Thinh投资科技实际股权更高，达40.8%。

另外，肯纳格投行分析员也说，尽管越南彩票的销售，对于成功多多贡献不大，但对该公司来说，仍是新的收入来源。

该行分析员指出，本地市场的彩票市场成熟，新的联营计划将改善成功多多未来的收入来源。

而且分析员点出，越南的人口达9000万人，是我国人口的3倍，预计对于彩票的兴趣和需求，都比我国更显著。

反应

 

财经新闻

分析员:销售强势复苏 万字票营收将达疫前90%

2022年04月04日
博彩业 投注站重新开业

（吉隆坡4日讯）经济复苏加上国门重开，大华继显研究估计万字票业者的营收，会在2022财政年次季，回到疫前水平的90%。

分析员表示，随着我国已迈入地方流行病阶段，意味着疫情的冲击逐渐消散，万字票业者会在2022、2023财年获显著的盈利复苏，“该行业的营收料重返疫前水平。”

“近期大马国门重开，加上政府积极推出招募外劳的措施，会进一步推动万字票业复苏。因此，我们估计成功多多（BJTOTO，1562，主板消费股）、万能（MAGNUM，3859，主板消费股）的营收，会在2022财年次季起，返回疫前的90%以上。”

考量到上述利好消息，分析员对博彩领域，包括万字票和赌场业者，维持“增持”评级。同时，对成功多多和万能维持“买入”评级，目标价分别设在2.46、2.46令吉。

万字票积宝销售

成功多多盈利料暴增

对于成功多多，分析员点评，该公司已延长的“Supreme 6/58”大奖赛有助于提高万字票销售。

“我们认为，成功多多可借此提升2022财年第3季的头奖万字票销售，因投注者会被丰厚的头奖奖金吸引而积极下注。”

分析员续指，鉴于上述销售的赚幅相对吸引，并且对其他类型的投注游戏形成溢出效应，成功多多有望迎来令人惊喜的季度盈利暴增，尽管这是不可持续的。

至于万能，除了万字票销售外，分析员看好该股的原因，还有电讯商U-Mobile带来的贡献。

“据媒体报道，U-Mobile最早可能在今年底寻求上市集资5亿美元（约21亿令吉）。”同时，分析员还没将此事件，纳入估值计算里。

分析员补充，以万能握有U-Mobile约6%股权来看，或许可在上市后获得4亿令吉，占万能市值大约16%。

与此同时，分析员也观察到，尽管利好消息已出，但万字票业者的估值依然承压，其中成功多多和万能的股价，仍低于2019年水平约32%和37%。

“他们的估值，还没反映行业盈利复苏的势头。”

万字票业者周息率

7%周息率诱人

现金流回稳之后，分析员估计万字票业者可带来逾7%的诱人周息率。

分析员指出，鉴于盈利复苏和股息派发率维持在80%至90%，万字票业者可在2023财年起，带来7.5%至7.9%的诱人周息率。

“这将满足在市场剧烈波动、低利率环境下，渴望高周息率的投资者。”

另一方面，分析员提到，万字票业的另一大催化剂，是政府重新修订博彩法令，进一步遏止非法赌博运营。

“若博彩法令获得修改，对非法运营商和客户实施严厉处罚，并扩大对非法线上市场的遏制，将进一步加速万字票业者的营收增长。”

万字票业者比一比
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