财经

戴乐集团
利好多财测上修

2017年10月14日

目标价:2.52令吉
最新进展:



数个码头扩展计划，激励戴乐集团（DIALOG，7277，主板贸服股）今年迄今的股价强劲上涨44%后，该股还有更多上涨空间。

利好消息包括，荷兰皇家孚宝集团（Vopak）确定将在2019年首季，提高边佳兰第一期油库容量，至170万立方米，以及戴乐集团已完成收购丹绒浪塞终站的股权，把持股率从原本的44%至80%。

边佳兰综合大厦（PIC）的重要里程碑，目前有待戴乐集团与国家石油完成。

这包括将在今年底投入运作的热电厂。

行家建议:
我们预计，丹绒浪塞终站为戴乐集团营业额带来贡献，将增加该集团税后盈利，介于1000万至1500万令吉。
另外，丹绒浪塞终站潜在的扩展计划，将为集团的带来更多营业额。
因此，我们上调该集团2018至2019财年的净利预测，涨幅分别为3%与7%；至于2020财年的净利，料将上涨8%。
此外，我们也上修戴乐集团的目标价，从原本的2.20令吉，提高至2.52令吉，并维持“买入”投资评级。



反应

 

行家论股

【行家论股】戴乐集团 赚幅恢复盈利向好

2024年11月20日

分析：肯纳格投行研究

目标价：3.37令吉

最新进展：

戴乐集团（DIALOG，7277，主板能源股）得益于成本减少，以及联营和联号公司的贡献上涨，2025财政年首季（截至9月底）净赚1亿5097万令吉，同比扩大14.23%。

不过，戴乐集团首季营收同比下滑18.71%，至6亿3445万令吉。

行家建议：

戴乐集团首季营收有所下降，主要缺少Jubail Supply Base子公司的贡献，幸好联营的储罐终端表现强劲，提振核心净利改善。

公司首季核心净利录得1.51亿令吉，符合我们与市场预期，分别占全年预测的24%和23%。

我们预计，短期内受区域性储存需求的支撑，独立储罐终端将保持稳健的现货租费。

鉴于此，我们认为，戴乐集团的盈利趋势向好，主要受独立储罐终端更高占用率和现货租费的驱动。

此外，随着遗留的施工、采购、建造和启用（EPCC）合约完成，公司未来几个季度将录得更好的EPCC赚幅。

目前，戴乐集团的估值仍相当便宜，本益比比五年均值低了一个标准差。

我们维持盈利预测和目标价3.37令吉，并重申“超越大市”评级。

我们继续看好公司，原因包括其在工厂维护、EPCC和专业产品业务上的赚幅恢复；通过涉足上游投资实现的收益增长和多元化；以及项目执行方面的强大记录。

戴乐集团股价走势
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