目标价：5.30令吉
最新进展：

明讯（MAXIS，6012，主板贸服股）截至6月杪次季，净利年涨17.6%至5亿7400万令吉，或相等于7.6仙。

上财年同期净利为4亿8800万令吉，相等于6.50仙。

虽然电讯领域竞争激烈，该公司次季营业额依然微扬3.3%，报21亿7200万令吉，上财年同期为21亿200万令吉。

其中，预付服务营业额，从上财年同期的9亿5600万令吉，按年增长2.9%至9亿8400万令吉。

行家建议：

整体来看，明讯2017财年首半年9亿9400万令吉的核心净利，符合我们全年预测，不过稍微高于市场的预测，分别占了49%及52%。

由于明讯早前接获U Mobile终止网络共享与联盟协议的通知，我们因而削减该公司的财测。

明讯最近建议私下配售3亿股，导致股票数额扩大，因此我们也把该公司目标价，从6.49令吉下调至5.30令吉。

尽管预计2018财年的净利会减少，不过，基于广泛的网络设施及强劲品牌，相信明讯将拥有所有电信公司当中最强韧的净利。

因此，维持“守住”投资评级，公司的下行风险是价格竞争，而上行风险则是较高的股息。