财经

明讯
业绩跑赢同行

2017年07月22日

目标价：5.30令吉
最新进展：



明讯（MAXIS，6012，主板贸服股）截至6月杪次季，净利年涨17.6%至5亿7400万令吉，或相等于7.6仙。

上财年同期净利为4亿8800万令吉，相等于6.50仙。

虽然电讯领域竞争激烈，该公司次季营业额依然微扬3.3%，报21亿7200万令吉，上财年同期为21亿200万令吉。

其中，预付服务营业额，从上财年同期的9亿5600万令吉，按年增长2.9%至9亿8400万令吉。

行家建议：



整体来看，明讯2017财年首半年9亿9400万令吉的核心净利，符合我们全年预测，不过稍微高于市场的预测，分别占了49%及52%。

由于明讯早前接获U Mobile终止网络共享与联盟协议的通知，我们因而削减该公司的财测。

明讯最近建议私下配售3亿股，导致股票数额扩大，因此我们也把该公司目标价，从6.49令吉下调至5.30令吉。

尽管预计2018财年的净利会减少，不过，基于广泛的网络设施及强劲品牌，相信明讯将拥有所有电信公司当中最强韧的净利。

因此，维持“守住”投资评级，公司的下行风险是价格竞争，而上行风险则是较高的股息。

反应

 

行家论股

【行家论股】明讯 首9月业绩符合预期

2024年11月11日

分析：联昌国际证券 

目标价：4.15令吉 

最新进展： 

明讯（MAXIS，6012，主板电信与媒体股）2024财年第三季（截至9月杪）净赚3.66亿令吉，当季营业额录得25亿7600万令吉，同比增5.49%。

在首9个月，明讯累积净利10亿7500万令吉，年涨14.73%；累积营业额77亿6500万令吉，同比升4.40%。

maxis

行家建议： 

明讯首9个月净利符合预期，占我们和市场预测的79%与78%。

移动服务营收同比增2.1%，至15.7亿令吉，一些预付用户转向后付，让整体后付用户人数增值7万3000人，同比增2%。后付用户的每用户平均收入（ARPU）同比下滑4.3%，预付用户的ARPU同比下滑3.1%。

另一方面，企业服务和固线解决方案部门的营收，同比分别增4.2%和3.9%，订户增加也让移动企业营收同比增4.5%。

流量成本、设备费用和坏账降低，让服务盈利赚幅同比增5个百分点，至48%，但网络和运营维护成本，很大程度上抵消了赚幅上扬。

当前，明讯正战略和有针对性的投资，加强传输主干网、增加光纤覆盖范围，并实现内部流程数字化。这与我们预测4G相关资本支出下滑一致，该公司将逐步将流量转至5G网络。

综合以上，我们维持今明后财年每股净利预测，目标价保持4.15令吉不变，维持”买入“评级。

明讯股价走势

视频推荐：

反应
 
 

相关新闻

南洋地产