（吉隆坡18日讯）由于银行还未将2019冠状病毒病冲击纳入预测内，因此分析员指，现有贷款增长与信贷成本预测有下行风险，信贷成本每提升5个基点，将冲击银行盈利3%。

安联星展研究分析员在报告指出，当前预测是今年贷款增长4%，而信贷成本在28个基点。

如果经济增长不如预期般恢复，例如下半年恢复慢于预期，或疫情消退后旅游活动仍无力恢复，预期国家银行还会再次降息救市，银行赚幅也将因而受到压制。

“在上周的汇报会中，国行表示能通过一些列政策工具，支持增长和稳定物价。”

根据敏感测试，若再降息25个基点，本财年银行领域将少赚2%；安联星展投行研究已在1月降低领域盈利预测4%，并在2月时再次调低预测3%。

另外，虽然国行指领域呆账覆盖率保持在126%，但这包括法定储备金在内。

若剔除储备金，只有丰隆银行（HLBANK，5819，主板金融股）、大众银行（PBBANK，1295，主板金融股）和BIMB控股（BIMB，5258，主板金融股）的呆账覆盖率，能保持在100%以上。

“因此，这可能对银行构成额外的盈利风险，尤其在抵押品价值降低的时候。”

分析员估计，每当信贷成本走高5个基点时，会拉低领域盈利3%。

油气业贷款风险高

在贷款延偿机制开放给企业申请之际，分析员认为银行盈利展望会持续疲弱，因为全球经济恶化，加上低油价对有大规模放贷给油气领域的银行，更会添加额外风险。

考虑到疲软的宏观环境及未来不确定性，虽然整体领域的估值已处于多年新低，但分析员偏好盈利基础和资产素质稳健的银行，首选股为丰隆银行和大众银行，因为两者放贷保守、成本效率高，且拥有良好的信贷成本。

“两者都有为贷款减值拨备，且对油气企业放贷不高。”