财经

柏昇
增设分店保盈利

目标价:2.45令吉
最新进展:



柏昇(BISON,5275,主板贸服股)截至4月杪次季,净利年增55%,从去年同期的400万1000令吉,上涨至620万1000令吉或每股净利2仙,并派发每股2仙股息。 

营业额也按年上扬23%,报7925万9000令吉,高于去年同期的6427万7000令吉。 

行家建议:

柏昇次季核心净利,按年涨20%,至600万令吉;2017财年上半年的核心净利则录得1300万令吉,年增15%。

这符合我们与市场的全年预测,分别占了51%及53%。



该公司计划在2016至18财年内,每年增设70间分店,希望中马和其他区域的分店比例为80:20。

在2017财年首半年内,共增设31间分店,符合目标。

另外,食品加工和配送设备的工程也符合预期,预计将2018财年杪完工。  

我们相信,新分店及现有的分店,将继续支撑盈利增长。

维持净利预测及2.45令吉的目标价。

年初至今,柏昇股价上涨了40%,当前价位处于合理水平,因此建议“守住”该股。

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柏昇
本财年拟增90分店

目标价:1.45令吉
最新进展:



截至10月31日末季,经营连锁便利店MyNews.com的柏昇(BISON,5275,主板贸服股)净赚530万1000令吉,或每股1.7仙,净利按年增24.64%。 

同时,营业额从7291万7000令吉,按年提高22.42%至8926万2000令吉。 

合计全年,净利按年增加32.55%至2403万5000令吉,或每股7.74仙;营业额则上升23.64%至3亿2646万令吉。 

行家建议:

柏昇2017财年的净利表现符合预期,分别达到了我们和市场全年预测的95%和97%。



展望未来,公司计划在2018财年开设90间新分店。截至10月30日,柏昇共有356间MyNews店铺。

我们预计,柏昇下财年的净利表现可维持在现有水平,而所联营的食品加工业务厂房预计会在2018年杪完工。

在纳入红股除权的因素后,我们的新目标价为1.45令吉,相等于红股除权前的2.85令吉,而我们之前的所设的目标价是2.50令吉。

虽然正面看待柏昇的长期净利增长表现,但目前的股价似乎已远高于其基本面。因此,我们将投资评级由之前的“超越大市”下修至“跟随大市”。

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