（吉隆坡16日讯）尽管沙肯石油（SKPETRO，5218，主板贸服股）手持订单可支撑未来2至3年的盈利表现，但油价前景疲弱，拖累2017财年财测遭下修14%。

肯纳格投行分析员在报告中指出，在沙肯石油周四宣布获得总值1.17亿美元（约5.03亿令吉）的多项新合约和延长合约中，估计钻井合约价值就占了5.03亿令吉的80%。

“根据粗略计算，公司钻井合约中的钻井平台SKD Esperanza，日租费料企于16万5000美元（约73万令吉），低于高峰时期的20万美元（约88万令吉）。”

同时，分析员也预计，连接与调试合约和工程、采购和建筑合约，价值约1亿令吉，不过，税前盈利赚幅将分别稍低于25%和18%的正常水平，因营运环境充满挑战。

肯纳格投行、丰隆投行研究和达证券分析员异口同声地指出，这些合约都符合沙肯石油的新订单预测，因而并未调整财测。

其中，丰隆投行研究分析员对此看法“稍微正面”，因有关合约有助支撑盈利表现。

手持订单215亿

分析员说：“纳入总值5.03亿令吉的合约后，预期沙肯石油的手持订单，将提高至215亿令吉，相等于2.2倍2015财年营业额。”

“随着油价在2016财年第4季，跌至每桶30美元水平，逊于上一季度的每桶48美元，我们相信沙肯石油的钻井合约和船只使用率将蒙受压力，船只出租费也可能会下滑10%至25%。”

达证券分析员认为，虽然沙肯石油持续获得工程和建筑合约，但还是不足以抵消连接与调试合约减少的冲击，因而建议“卖出”该股。

大马研究分析员点出，预计油价将在2017财年，企于每桶40美元，低于沙肯石油产油资产的每桶55美元收支平衡点。

“由此，我们将沙肯石油的2017财年核心净利预测，下修14%，并预期该股的股价将维持低迷，因而把投资评级调降至‘守住’，目标价也从早前的2.45令吉，削减至1.50令吉。”