财经

海事重工2年财测砍26%和33%

2016年02月05日

目标价：99仙最新进展：



海事重工（MHB，5186，主板贸服股）截至去年12月31日末季由盈转亏，净亏2713万2000令吉，或每股净亏1.7仙。

营业额则从上财年同季的5亿834万3000令吉，增41.86%，至7亿2114万令吉。 

累计全年，净利按年重挫66.2%至4388万6000令吉；营业额也减少8.94%，至24亿5903万3000令吉。

行家建议：

若扣除一次性的减值亏损9980万令吉，海事重工2015财年第四季核心净利实为5730万令吉，去年同期则净亏560万令吉。



2015财年核心净利跌22.5%至8680万令吉，达不到我们的预测，仅达全年预测的57%，不过，却符合市场的预测，达97%。

即使市况艰巨，海事重工仍有能力取得11亿令吉的合约，包括国油提炼与石油化学工业综合发展计划（RAPID）的4项工程配套。

截至去年12月底，海事重工手中订单总值11.2亿令吉，目前正竞标840亿令吉的工程。

为了反映艰巨的营业环境，我们把2016至2017财年的每股净利预测，分别削减26%和33%。

反应

 

行家论股

【行家论股】海事重工 油气上游业务强劲

2024年11月14日

分析：MIDF投资研究

目标价：72仙

最新进展：

海事重工（MHB，5186，主板能源股）2024财年第三季转亏为盈，净赚1527万4000令吉，去年同期净亏1.05亿令吉。截至9月杪的当季营收增长41.97%，至9.06亿令吉。

首9个月来看，海事重工累计净利录得9961万4000令吉，前期亏损4.9亿令吉；营收累计增长27.38%，报27.9亿令吉。

海事重工 MHB

行家建议：

海事重工的重工业务收入，在今年前9个月同比增长了26.1%，主要归因于多个在建项目进入建设阶段，且完成了两个井口的交付。

同样收入大涨的海事业务，则是得益于干船坞和维修活动的增加，尤其是液化天然气船（LNGC），因为对改装和减碳需求的增加。

我们预计，在能源安全需求的推动下，尤其是在北半球的冬季带动了液化天然气需求，油气的上游活动依然强劲。

综合来看，我们将2024至2025财年盈利预测，分别上调为40%和11%。

这主要是考虑到Kasawari碳捕集存储（CCS）和MTJDA FDP两个重工项目接近完工而减值减少，加上新离岸风电项目将维持工程建设营运至2025财年。

此外，2024年上游资本支出增加至260亿令吉，预计将对重工业务产生积极影响。

然而，海事业务在末季干船坞和维修活动呈周期性下降，以及拉尼娜气候带来的寒冷冬季，预计更少油船选择维修服务。

我们维持“买入”评级，目标价则上调到72仙，相当于8倍本益比估值。

海事重工股价走势14/11/24
反应
 
 

相关新闻

南洋地产