（吉隆坡3日讯）杨忠礼电商（YTLE，0009，创业板）股息高，分析员认为，杨忠礼机构（YTL，4677，主板建筑股）私有化杨忠礼电商，对股东是正面的举措。

联昌国际投行分析员表示，杨忠礼电商每年派发每股4仙，相等于7.3%周息率，高于杨忠礼机构的5.9%。

此外，杨忠礼机构相信能派发最少10亿令吉股息，相等于超过80%派息率，持续由集团内部营运融资。

杨忠礼机构宣布，先以每股1.65令吉，发售最高1亿1607万7900新股，之后再以每0.333股杨忠礼机构的股票，换取1股杨忠礼电商的股票。

“我们预测，发行新股将会扩大杨忠礼机构的股本，并把实际净资产价值（RNAV）稀释1%至2%。不过，如果Yes 4Q LTE成功走红，可能带来较高盈利，将有助减轻这个问题。”

每年杨忠礼电商从杨忠礼通讯的频谱收费取得7500万令吉的营业额。

分析员指，假设杨忠礼通讯的营业额超过5亿令吉，杨忠礼电商将取得更多收入。

在等着交易完成，分析员维持2016至2018财年每股净利预测，并持续杨忠礼机构的“增持”投资评级，目标价为1.80令吉。