目标价：1.67令吉最新进展

罗哈斯德力（ROHAS，9741，主板工业产品股）以9166万令吉收购HG Power Transmission私人有限公司（简称HGPT）75%股权的计划，在上周的股东特别大会上获批准放行。

该公司会以95仙的发售价发行7280万新股，再加上2250万令吉的现金，来完成这项收购。

行家建议

这项收购案出价相等于11.8倍的本益比，大大低于领域平均的17.4倍。而且，若计算HGPT截止去年底的5000万令吉净现金，该交易除现金后的本益比企于7.1倍的低点。

由于超过75%的收购价是由发新股完成，新股发售价的本益比为15倍，显著高于HGPT的除现金后本益比，更提高了此交易的吸引力。

完成收购后，HGPT能借助上市母公司的财力优势，订单可从当前的3亿令吉持续增长。

而对于该公司在今年上半年成本超支拉低盈利的问题，据了解，相关项目已经在收购前完成，成本开支已经注销，不会影响罗哈斯德力。

我们将今年的每股盈利预估下调13.6%，但在考虑到HGPT的盈利贡献，和股本扩大后，将明后两年的预估，分别上调2.6%和4%。

罗哈斯德力在东盟的事业版图值得关注，这区域的基建投资将继续蓬勃，支撑公司产品的稳健需求。