不久前，有位同事来问我关于利用公积金第一户头的钱来投资信托基金意见。他听闻朋友说，过去二年里，信托基金的回酬高过公积金的股息很多。

对于他的询问，我认为取得高过公积金于2018年所公布的6.15%利息回酬的信托基金肯定存在。至于超岀多寡，就不太能肯定。毕竟随机散步理论也同样发生在信托基金上。

同事也很快的回应到，高回酬是不是伴随着高风险呢？

我不清楚哪一间信托公司旗下的基金有如此标青的表现。我只知道投资于大马股市的基金，在过去两年的表现，基本上可以用乏善可陈来形容。

或许那些拥有标青表现的基金是投资于海外，比如美国股市。因为在过去两年，只是投资在以互联网有关的公司，应该都录得相当不错的成绩。

他接着问我，会不会也选择将公积金户头里儿的钱放进基金里？

这是笔者想起了年龄投资法。所谓的年龄投资法，就是根据年龄来做投资的考量。对于资金与风险的分配，通过岁数来调整。

比如，如果只有25岁，就只把25%的资金放进风险低的定期存款。而另外的75%，就可以拿来尝试风险相对高的股票市场。

我回答他说我不会。我的理由很简单，我已经将大部分的资金选择投放在股市里头。这一举动已经给我带来良好的风险与回酬曝光。

利息比通胀高

对于公积金，我宁愿选择保守的策略并安分于它的5%或6%利息，前提就是至少公积金是保本的。只要所收的利息高于通货膨胀，也不需要太担心。这就好像一个锚，其着定心的作用。

我就跟他分享，有位股市前辈，因为已来到八十岁，很坦白地说他的年纪已大，已经不像年轻时，拥有时间本钱，可以用时间来对赌股票，用时间来考验自己选股的眼光。

因为这样的想法，前辈开始更改策略，选股的条件比较着重在股息。前辈还以半开玩笑的口吻说，他是退休人士，没有工作，每月的出粮全靠股息，所以股息对他来说很重要。

因此，笔者有感而发的认为，股票投资到了一定的年龄，在风险的应对上，是不是应该趋向保守？因为到那时后，财富的创造会退到第二位，保本才是重中之重？

投资没有两全其美
投资世界没有两全其美的事情。过了50岁来买房子，如果没有什么东西可以抵押的话，只是纯粹靠那薪金单去证明自己的收入，试问有多少银行还愿意借最高贷款额并允许30年的房贷？
所以买房自住，要早点卖的原因，除了是复利作用之外，更大的问题是有银行来帮你分担买房的钱。
更有甚者说，如果退休过后想申请信用卡，基本上银行是不会批准的，原因无他，因为已经没有办法证明收入来源。这个对上了年纪的投资者来说，也是一个的致命伤。
所以，股票投资除了资本增值以外，股息到了后期所扮演的角色会越来越吃重。这让笔者想起香港“超人”李嘉诚过去五六年来的动作。
过去五六年，李生通过抛售在香港与中国大陆的产业，套现了多达1000亿令吉。而这些钱，他并没有只放在银行里面吃利息，而是将之转移布局欧洲，尤其是在英国的民生基建公司，包括发电、水务等等。他的旗舰公司——长江，也成为英国最大的单一海外投资者。
这背后是什么原因？李生的回答是哪里有回酬，他就会去那里。但是为什么是英国？我想其原因离不开法治。
民生基建公司，如电力公司可以提供长期稳定回酬。长期稳定回酬，也必须在高度法治精神下的基础上才能确保。
换句话说，对上了岸的投资者来说，最大回酬的追求必须要在保本前提下完成。原来李生是在为后世布局千秋呀。
现在的马来西亚是一个相对年轻的国家。跟据最新的人口普查，多过半数的国民年龄是少于29岁的。但是在过了20年，马来西亚也将会进入所谓的高龄社会，因为过去几年人口出生率有降低的趋势。
除了通过房产信托投资做包租公外，还有没有什么产业可以提供永续的股息呀？