营收增5.88% 业绩展望稳健
大众银行第三季赚13.8亿
（吉隆坡25日讯）尽管面对市场不确定因素，大众银行（PBBANK，1295，主板金融股）仍交出稳健的业绩表现，截至今年9月杪的第三季，净利微跌1.5%报13亿8365万5000令吉，或每股35.64仙。
大众银行今天向交易所报备，去年同期的净利为14亿476万令吉，或每股36.38仙。
第三季营业额，则从去年的53亿1229万2000令吉，年升5.88%至56亿2467万6000令吉。
累积首9个月，净利报41亿8525万5000令吉或每股1.0817令吉，年升5.04%；营业额报164亿976万7000令吉，年升5.82%。
大众银行创办人兼主席丹斯里郑鸿标在文告中指出，该行在稳健的资产素质和成本效率下，通过贷款和存款业务，获得稳定的业绩表现。
净回酬14.7%
截至第三季，净回酬率为14.7%，成本对收入比例为33%，且总减值贷款率稳定在0.5%。
虽然我国经济预计将经历增幅放缓，但郑鸿标认为，整体表现仍稳定在增长轨道上，而作为发展支柱的本地金融领域，表现仍具韧性。
“考虑到营运环境，本行将加强管理资产负债表，维持盈利能力。”
“我们长期进行的成本效率、审慎的风险管理，以及敏捷地抓住商机能力，将持续引领大众银行业务永续增长。”
闭市时 ，大众银行今天收报24.9令吉，涨2仙或0.08%，成交量为409万9800股。
贷款增4.4%至3145亿
截至该季，大众银行总贷款额按年增幅4.4%至3145亿令吉，当中，本地贷款的增幅为4.4%至2916亿令吉。
而存款表现在同期，则取得6.5%的增幅至3349亿令吉，其中，本地存款年增6.3%至3070亿令吉。由此，该行贷款对存款与股权比例，处在79.4%健康水平。
而在非利息收入上，除了银行交易费和汇兑收费，信托基金仍是主要盈利来源。旗下的大众信托基金的税前盈利，年升5.3%至5.09亿令吉。
目前，该信托基金公司营运146支信托基金，总资产价值达834亿令吉，拥有40.6%零售市占率。
成本收入比仅33%
国外业务也在该季贡献大众银行税前盈利9.5%，主要来自香港和柬埔寨业务。
大众银行在成本管理取得亮眼表现，截至第三季，其成本对收入比例为33%，低于同行的44.8%平均水平。
在资产管理上，总减值贷款比率仅0.5%，贷款亏损覆盖率则为110.2%，如果排除20亿令吉的额外监管储备金后，贷款亏损覆盖率应为235.8%。
该行普通股权1级资本比率、1级资本比率和总资本比率，分别处于12.6%、13.2%和15.8%的健康水平。
金融业山雨欲来 银行股连遭降级
（吉隆坡22日讯）在全球经济前景疲弱和地缘政治不确定性升温的背景下，被认为是经济晴雨表的金融业正面临多重盈利压力，如今再有一家投行，为本地银行领域降级！
MIDF研究在最新的行业报告中指出，银行业正面临多项潜在逆风，包括贷款增长乏力、非利息收入前景黯淡、拨备成本上升，以及净息差收窄可能等问题。
“当前，我们未见有助于推动盈利增长的利好因素。”
因此尽管估值偏低，分析员仍下修银行业评级至“中和”。这是昨日兴业投行为银行领域降级之后，再有一家投行跟进。
MIDF研究预计，银行业的股本回报率（ROE）承压，在收入承压和呆账拨备提高下，多数银行预计将下调ROE预期。
不过积极的是，银行现有一级资本充足率（CET1）普遍处于高位，不大可能进一步提高，因此高股息政策具持续性。
惟分析员强调，仍需留意银行推行更多股息再投资计划（DRP）的可能性。
企业贷款需求降
贷款方面，经济疲弱将削弱企业贷款需求，多数银行原本寄望2025年靠中小型企业及商业贷款推动成长，如今或需转向国内零售贷款市场，特别是车贷及个人贷款。
同时，区域经济走弱也将打击银行的海外贷款增长，尤其是那些原本资产质量就偏弱的银行。
此外，分析员点出，虽然大马降息可能性不高，但海外利率下调风险却上升，或将冲击部分中大型银行。
国内方面，尽管市场流动性状况好转，银行间的贷款竞争动力已减弱，但贷款收益率压缩压力依然存在。
非利息收入展望也不佳
另外，非利息收入展望偏负面，手续费收入持续疲软，投资银行业务恐未能兑现年初的乐观预期。
资产质量方面，分析员认为，本地银行普遍资产质量良好，尤其自疫情以来加强了审慎审贷标准。
“不过，海外贷款组合中曾出现问题的部分仍有一定风险。宏观经济环境黯淡，预期银行将提高净信贷成本（NCC）。”
纵观以上，分析员认为，尽管近期银行股遭抛售导致估值偏低，但全球经济与地缘政治的不确定性仍高，使得短期内反弹的可能性不大。
首选大众、丰隆
但鉴于，银行股仍具防御性和高股息收益的优势，是避险投资的选择之一，分析员建议采用自下而上策略精选个股。
“小型银行对政策利率变动更敏感，且依赖企业贷款；大型银行则面临海外市场的利率及资产风险。”
MIDF研究的首选股为大众银行（PBBANK，1295，主板金融股）和丰隆银行（HLBANK，5819，主板金融股），这类资产质量优秀、盈利稳定，且有望提升派息率。
此外，分析员也看好联昌国际（CIMB，1023，主板金融股），认为其印尼市场敞口具备一定资产收益粘性，加上退出泰国后可重新分配资本，有望带动ROE回升。
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