财经

达力今年股息或减少

2018年01月31日

目标价：1.06令吉 

最新进展：



雪州水务公司（SPLASH）每月支付给达力（TALIWRK，8524，主板贸服股）子公司Sungai Harmoni私人有限公司（SHSB）的款项，从60%降至34%。

以目前的付款额来看，SHSB无法达到收支平衡。

行家建议：

由于SPLASH交易很可能不会在期限（今年7月4日）前落实，达力今财年的股息可能减少。

管理层称，接下来两个季度达力依然会支付每股2仙股息，之后的得视SPLASH收购结果。



截至去年9月杪，SPLASH拖欠SHSB的应收账款已膨胀至5.87亿令吉。

预计雪州水务重组风波只会在大选后才会有进展。

维持盈利预测，但下调评级至“守住”，目标价减至1.06令吉。

不过，任何有关雪州水务重组交易的正面消息，将是上调股价预测的利好因素。

另一方面，废物管理业务SWM环境私人有限公司的收费，即将在今年9月进行调整。

在最糟的情况下，收费料持平，不会下调。

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行家论股

【行家论股】达力 工程缓慢拖累财测

2024年05月15日

分析：兴业投行研究

目标价：98仙

最新进展：

达力（TALIWRK，8524，主板公用事业股）在水费调涨和拨备减少之际，2024财政年首季（截至3月底）净赚1503万令吉，同比大涨49.37%。

首季营收同比微跌0.22%，至9333万令吉，原因是水源处理及供应业务享有的电费回扣减少。

达力 TALIWRK

（取自达力官网）

行家建议：

达力2024财年第一季净利报1500万令吉，虽然同比大涨49%，但依旧低于我们和市场的预期，仅达全年净利预测的20%。

水费调涨，让第一季的核心净利大涨49%，另外，高速大道部门依旧保持强劲，蕉赖加影大道（Grand Saga）与新北巴生海峡大道（Grand Sepadu）的日均交通流量，分别增长4.4%与1.1%，相当于净利同比增长14%。

截至2024年第一季，拉骚河（Sungai Rasau）处理厂第二阶段和第三阶段的进度，分别为6%与11%，与我们之前预算的30%累计进度落后许多。

另外，随着卫星终站的太阳能板去年头更换，新能源部门的净利同比上扬33%。未来，7月份也会进行太阳能板更换。

由于进度缓慢，我们将今明后财年的净利预测，分别下调12%、2%与3%。我们将污水处理厂的完工日期，延后到2026财年，另外，该公司也强调会接获2023年的通行费补偿。

综合以上，维持“买入”评级，目标价下调至98仙。

达力股价走势

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