财经

迪隆
下半年盈利看涨

2018年03月10日

目标价：1.20令吉最新进展

迪隆（DELEUM，5132，主板贸服股）截至去年12月杪末季，盈利按年攀升36.2%，至1350万令吉，是2015年次季至今最高。



管理层认为，今年的竞标活动和市场调查大量增加，因为长期合约到期需要新竞标，和新项目要求新合约。

管理层预计竞标活动火热至少将延续至年中，幅度是2016年的2至3倍。

行家建议

迪隆维修、承建及改装（MCM）活动料在次季起改善。根据MCM时间表，相信盈利上行周期将在下半年。

MCM合约盈利很可能在今年后期进帐，但大部分是在明年。



去年全年盈利按年扬21.7%，达3230万令吉，超出预测10%以上。

因为预期盈利下半年上行，上调目标价至1.20令吉，之前1.03令吉。

1.20令吉目标价是由今年14倍的本益比支持（之前是12倍），今年每股净利预计8.6仙。

维持“中和”评级，并看好迪隆的基本面和前景依然完好。

反应

 

行家论股

【行家论股】迪隆 收购加大阀门产能

2024年12月06日

分析：MIDF研究

目标价：1.97令吉

最新进展：

迪隆（DELEUM，5132，主板能源股）敲定OSA工业印尼（OSAII）的收购案，通过旗下迪隆服务私人有限公司（DSSB），斥资700万美元（约3130万令吉）收购后者的70%股权。

作为交易的一部分，OSAII将会为迪隆提供盈利担保，确保在2024和2025财政年，贡献盈利至少共270万美元（约1210万令吉）。

本次交易的卖家是新加坡OSA工业。在收购完成后，OSAII将成为迪隆持股70%的子公司，其余30%股份，继续由当前的印尼股东埃里克阿里斯蒂诺持有。

迪隆 DELEUM

行家建议：

OSAII是印尼一家阀门设备及相关服务供应商，为印尼的各项工业，包括油气工业提供设备及服务。

对我们而言，此次收购能加大迪隆的产能，进而满足日益增长的阀门市场。

不仅如此，印尼的市场规模明显要大很多，比起大马，有关营运开销要大上两倍，因此相信透过收购，在5年内能很好地打入印尼市场。

此外，有关交易也能为双边带来跨境经验和人才发展，有助于提升双边的员工能力。

总的来说，我们乐观看待此次收购，因为这表明了相关油气领域拥有一定的韧性，且在双结合的加持下，能大大提升服务质量，以及满足能源需求。

在现阶段，我们继续维持公司的净利预测不变。

综合以上，维持“买入”评级，以及目标价1.97令吉。

迪隆股价走势
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