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选择投资工具5考量/麦传球

我们现在可以无需离开我们的国家而投资于他国的股市,或出国旅行时继续投资在我国的股市。

90年代前出生的人,很多都以投资房地产来建立他们的财富和退休基金。可是,随着经济的增长和通货膨胀,房地产价格都上涨得令人望而却步。

90后的年轻人知道,一旦离开家庭在外面独立生活,他们的收入几乎无法支撑他们的生活开支。所以他们希望能如他们的父母,通过投资实现财务自由。



由于环境使然和年轻人的性格特点,90后的他们更热衷于投资。他们知道,如果没有适当的投资,以他们的薪金和预期增长率,不仅无法应对通货膨胀,可能必须为了维持生计而努力不懈的工作一辈子。

很多年轻人都知道,房地产投资是很好的,因为他们知道他们的父母通过投资房地产来增加财富和实现财务自由的。问题是他们没有大资金和耐心来等待资本在10到30年后增值。他们都希望在5到10年内达到他们的投资目标。

因此,笔者在此解说一些选择投资工具的主要考量,以让年轻人在投资之前作适当的评估和分析。

1.回酬和风险

一般来说,大多数人首要考虑的投资因素是投资回酬。因此,很多骗子总是引诱不知情的投资者投资于所谓的高回酬或甚至保证的回酬的投资计划(实际上是骗局)。



基本上,风险和回酬是正相关的。所以,当回酬越高时,风险相应也越高。

如果投资者只强调高回酬而忽视固有风险,就会本末倒置。我们应该像专业投资者那样,以风险调整后回酬来决定投资项目/进行投资。

大宗商品、外汇和衍生产品都有潜在的高风险,所以必须在投资之前评估个人的风险承受能力。

以投资回酬和风险同时考量,房地产和有基本面的股票是适合大众的投资选择。

2.投资期限

基本上,在选择投资工具时,我们不考虑只赚一两次钱的投资工具。我们要能一辈子赚钱的投资项目。因此,只要某项投资不允许我们长久的赚钱,长期投资者就不应该考虑。

大宗商品、外汇和衍生产品的回酬非常的不稳定,也没有其他的收入,如租金或股息。如果价格不上涨,投资者将会因时间和机会成本而亏损。

因此它们更适合用来做短期投机交易。在这方面,适合出租的房地产,债券和有好股息的股票是更适合的长期投资选择。

3.资金考量

由于许多年轻人缺乏资金,因此他们很喜欢投资于外汇,期权和差价合约。因为他们不仅提供潜在的高回酬,而且还有相对较低的资本要求。

因此,许多非法外汇、期权、差价合约和金钱游戏,如雨后春笋般涌现,使用低资本和快速的高回酬设计,来引诱他们堕入这些非法骗局。

我们必须明白,天下几乎没有免费的午餐。因此,当投资回酬似乎好到不真实时,就可能隐藏着一些不为人知的风险。

产托适合年轻人

基于许多年轻人缺乏资金和借贷能力,购买高收益的产托(REIT)是更适合的投资选择。他们可以购买产托以享受如房地产的价格增长,但不需要巨额的头期资金或每月的分期付款。

请参阅我上一篇专栏文章“五个提高赢面的买股策略”以了解更多有关产托的內容。

4.时间和地点的灵活度

随着智能手机和平板电脑等移动设备的激增,许多类型的投资也从线下转变为在线,特别是股票投资。我们现在可以无需离开我们的国家而投资于他国的股市,或出国旅行时继续投资在我国的股市。

如果随时随地投资是投资者的优先考量,那么股票和其他在线交易工具将是适合的投资类型。

5.流动性

投资考虑其中一个最重要的一点是资产流动性。

如果因市场成交量不足或缺乏愿意交易的对手,那么买卖的难度和风险就比较大。流动性风险是投资者和交易者都应该关注的一个关键问题。

如果资产不流动,买入和卖出价差将会很大,这是交易者的额外成本。

其实,投资流动性较差资产而必须面对更大的风险是,如果资产或行业出现任何不利消息,投资者可能被迫低价出售资产而承担巨额损失。因此流动性风险是一种致命性的风险。

在各个市场中均存在流动性风险,比如证券,基金,货币等等。

地产加密货币风险更高

但非交易所交易产品(如房地产)或加密货币等高风险产品,将对交易者构成更高的流动性风险。

从以上各种考量来看,对于缺乏资金和耐心但愿意承担更高风险的年轻人,房地产、债券和长期持有的股票,是不大适合他们的。

他们更适合做短期交易(不包括上述非法交易工具)并购买高增长股票以赚取更高的回酬。

前提是他们必须学会交易上述投资工具的技能和量力而为。



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名家专栏

竞争力排名大跌 大马该如何改进?/李兴裕

马来西亚2024年在全球竞争力排名从2023年的第27位下降了7位,至第34位。

这是有记录以来的最差排名,因为根据1997年以来可用的数据,上次最低分是2022年的第32位。

在亚太地区14个国家或地区当中,大马的排名也下跌4位,排名第10。

这是大马的排名首次低于泰国(从2023年的第30位升至第25位)和印尼(从2023年的第34位跃升至第27位)。

我们必须理性看待大马竞争力排名下滑,找出需要改进的地方,并采取必要措施提高排名。

首相:接受批评意见

首相拿督斯里安华的回应值得欢迎:“我们(政府)采取开放态度,如果有建设性的批评意见可以改进,我们会采纳。如果有可以改进的弱点,我们不会采取过于防御的立场。”

从1997年至2024年期间,我国的排名有14次是下降,13次上升,还有1次保持不变。

从长期趋势分析来看,马来西亚的竞争力排名自2010年以来一直在下滑。

我们的排名在1999年下降了9位,至第28位;2005年下降了10位,至第26位;2011年下降了6位,至第16位;2017年四年内下降了12位,至第24位。2020年,排名下降了5位,至第27位;2021年排第25位,下降了7位,2022年再下跌至第32位。

一再下滑

政府需要用8年的努力,才能在全球竞争力指数中跻身前12名,这是昌明经济框架下的7个关键绩效指标目标之一。

我们必须客观地分析造成竞争力下跌趋势的因素,并找出需要改进的地方。政策制定者必须利用本报告的调查结果来衡量进展,激发政策辩论,并确定潜在挑战。

各领域评分皆下挫

在竞争力格局中,大马的“政府效率”排名从2023年的第29位下降4位,至2024年的第33位,这主要反映了商业法律(从2023年的第45位下跌至2024年的第50位)、社会框架(从2023年的第39位下滑至2024年的第42位)和体制框架(2023年的第29位滑落至20024年的第31位)的下降。

“商业效率”排名从2023年的第32位下降8位至2024年的第40位。这反映在生产力和效率(2024年第53位,远低于2023年的第36位)、管理实践(2024年第42位,同样远低于2023年的第31位)、态度和价值观(2024年第40位,相较于2023年为第34位)、劳动力市场(2024年第34位,低于2023年的第30位)。

虽然“基础设施”排名在2024年保持在第35位,但技术基础设施在2024年下滑至第29位(2023年为第16位),而科学基础设施、卫生与环境及教育的排名仍然较低。

在“经济表现”竞争力方面,大马排名第8位(2023年排名第7位),主要原因是国内经济排名从2023年的第16位大幅下降至2024年的第35位,因为由于冠病疫情后,国内需求正常化及出口萎缩,实际GDP增长率在2023年放缓至3.6%(2022年为8.7%)。

我们认为,2024至2025年国内经济排名将会改善,因为在国内需求持续扩大和出口复苏势头强劲的支撑下,经济将在中期增强至4.5至5.5%。

仍面对下行风险

然而,我们要警告的是,国内经济增长前景仍面临下行风险,主要来自地缘政治紧张局势恶化、通胀持续高企及美国经济利率上升且持续时间更长,导致金融波动加剧。

国内方面,已批准投资项目和财政项目实施中的任何延迟和执行风险,以及补贴合理化成本政策造成的消费支出放缓,都将抑制国内经济增长。

大马仍是投资者的首选之地。《高管意见调查》的受访者,列出大马经济的5大吸引力,分别是友好商业环境(占受访者总数的61.8%),其次是成本竞争力(58.8%)、可靠的基础设施(52.9%)、熟练的劳动力(44.1%)和经济活力(39.2%)。

通过培育更有利于商业的环境和蓬勃发展的生态系统,大马可以充分发挥其投资机会、创业精神和创新能力的潜力。公共和私人领域都必须加大对劳动力的再培训和技能提升力度。

马来西亚昌明经济框架、2030年新工业大蓝图(NIMP 2030)和国家能源转型路线图(NETR)为将经济和制造业转变为高科技和绿色可持续发展奠定了方向、举措和政策重点。

大马已启动一系列渐进式改革,以解决与补贴、公共采购透明度、过度依赖外劳、技术能力及技能发展有关的竞争力问题。

然而,排名垫底的5个指标中,受访者比例最低的分别是有效的劳资关系(17.6%)、有竞争力的税制(17.6%)、政府能力(16.7%)、强大的研发文化(15.7%)和公司治理质量(11.8%)。

由公共和私人领域代表组成的利商特工队,不仅需要维持进步甚至提高排名,而且还需要致力于改善导致竞争力排名下降的因素。

商业新政推动转型

政府正通过利商特工队起草一份名为“商业新政”(NDFB)的文件,以增强商业信心、刺激经济增长,并推动国家数字化转型。

需要以新眼光看待新的商业政策。在日益复杂的经济和商业环境中,我们必须加倍努力,减少商业痛点,解决结构性障碍和情境挑战,并进行改革,以处理投资者和企业在大马经商时面临的官僚主义繁文缛节、低效和过时的法规,以及过度的监管负担。

企业面临的痛点包括:注册流程冗长、各州申请流程不一致、奖掖审批时间过长、法规合规难度大、建筑准证申请复杂、跨部门及政府机构审批繁琐、重复提供相同信息负担重、法规和法律过时等。

此外,还有资金和奖掖支持及金融相关的痛点,例如申请程序和处理繁琐,导致资金发放缓慢、利用率低。

为企业提供新的奖掖政策必须超越“一切照旧”和“政府无所不知”的模式,需要长期致力于维持亲切、廉洁的政商关系,打造有利的生态系统,赋权企业投资、创新和创造良好的就业机会。

优先行动如下:

a)“行动、支持、影响”框架,该框架提供了一种全面的方法,概述了政府与企业之间明确、可持续和有意义的关系,并具有合作文化,以实现共同目标,促进经济发展。

政府不仅是一个执行一致和更简单的规则和法规的参与者,而且还要倾听企业的意见,并允许正确的企业声音,积极参与政策制定和塑造经营环境。

b)以创新和批判性思维,维持企业与政府(联邦、州和地方政府)之间有效、开放、包容和诚实的接触,为企业提供确定性和一致性,并打破效率和高生产力的障碍。

c)开发新的方法来监督和评估法规对企业的影响,包括全面检讨现有和新政府的政策和法规,以确保在各个阶段都征求企业的意见。

d)有效监管改革的3个原则:

第一,保留那些支持市场经济基本规则的条规。

第二,更换那些目的合法,但会产生有害意外后果的条规。

第三,废除那些主要目的是操纵公共政策进行非生产性寻租的条规。

e)利商特工队负责监督和评估联邦、州和地方政府在改革流程和法规方面的竞争力表现,使其更加高效、便捷和简单,并避免企业和投资者面临高昂的监管成本。重点规范权力的行使,不断精简行政和放权,完善监管,升级服务。

f)提供中央仪表板作为政策工具来监控和分析政府网站和数字服务的性能(例如,跟踪网站流量、使用关键指标的自动报告,以告知KPI的进度、与其他政府网站相比的基准性能)。

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