财经

鹏达集团
末季业绩更佳

2019年01月19日

目标价：63仙最新进展

鹏达集团（PANTECH，5125，主板贸服股）截至11月底第三季，净利增长11.31%至1118万9000令吉或每股1.51仙；并宣布派息0.51仙。



第三季营业额跌10.5%至1亿4015万8000令吉，归咎美国对该公司出口的碳钢对接管件征收183%的反倾销税，造成制造业的销售贡献低。 

在首9个月内，营业额受到贸易业务的销售需求带动，微扬0.3%至4亿6660万4000令吉；净利则起1.15%至3617万8000令吉。

行家建议

鹏达集团首9个月的净利3620万令吉，符合我们的预期，占全年预测5260万令吉的69%，此外，营业额也占全年预测的72%。

目前，我们保持盈利以及每股净利的预测不变，因为估计第四季的表现会更理想。



我们也维持“买入”投资评级，以及63仙的目标价格，这是根据2019财年12倍本益计算得出，意味着比3年本益比中值高一个标准差。

另外，鹏达集团管理层正通过法律途径，对抗美国商务部决定征收的反倾销税的举动，若取得有利的判决，鹏达集团将从中获利。

反应

 

行家论股

【行家论股】鹏达集团 核心净利超预期

2024年10月24日

分析：达证券

目标价：1.17令吉

最新进展：

鹏达集团（PANTECH，5125，主板工业股）2025财年次季（截至8月底）净利同比减少27.03%，至2074万令吉，但也宣布派发每股1.5仙股息。次季营业额录得2亿5214万令吉，同比微增0.7%。

在上半年，鹏达集团净利为4701万令吉，同比下滑15.16%；累积营业额则为5亿786万令吉，同比增2.57%。

鹏达集团 PANTECH

行家建议：

鹏达集团上半年核心净利高于预期，录得6400万令吉，同比升29.6%，这占了我们和市场全年盈利预测的64%和57%。

集团盈利表现优异，归功于不绣钢制业务的出口销售比预期强，惟受美元汇率贬值影响，整体财务表现稍有下滑。

鉴于钢铁价格通胀，我们上修5%的平均价格预测；同时，2025至2027财年的盈利预测，也上调8.8%、12.7%和11.1%。

展望未来，令吉汇率的强势，可能会抑制营收和盈利的增长，而此趋势如今已在当季业绩中显现。

根据我们的估算，令吉每升值5%，鹏达集团的盈利将下跌4.3%。

此外，集团业拟议把子公司鹏达环球拆分上市，这估计会稀释鹏达集团每股1.8仙的盈利，等同于2026和2027财年盈利预测减14%至16%。

子公司分拆上市，是为了扩张业务，将来会支撑盈利增长，但我们目前尚未将此激励纳入考量。

我们重申“买入”评级，目标价维持1.17令吉。

鹏达集团股价走势24/10/24
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