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e南洋“行家论股”
2019·10·16



 
 

 

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行家论股

【行家论股】绿盛世 建立长期稳定收入

分析:肯纳格投行研究

目标价:2.00令吉

最新进展:

自我们去年8月发布绿盛世(ECOWLD,8206,主板产业股)报告以来,迄今期间公司宣布了多项土地交易,且进一步扩展数据中心业务。

行家建议:

绿盛世出售绿盛世商业园 5(Eco Business Park V)的58.1英亩土地,并签署“建造-租赁”协议,进一步涉足数据中心领域。

我们认为,这些举措不仅增强了公司的现金流,也有助建立长期稳定的经常性收入来源。

自2024财年以来,公司已完成4项重要工业土地交易,入账16亿令吉。

截至2024财年底,公司短期资金储备达13.6亿令吉。

我们看好,这种多元化的战略布局有望推动公司持续盈利和未来扩张。

产业方面,绿盛世在2024财年销售,比原定目标41亿令吉高出16%,考虑到强劲需求的延续,我们预计,公司2025财年设定的35亿令吉目标将再次被超越。

我们预测2025财年销售将达39亿令吉,进而上调了现财年盈利预测22%。

值得注意的是,目前尚未计入与大马Pearl Computing签订的数据中心租赁协议,因该协议将于2027财年生效。

若按50%净赚幅计算,该项目每年可贡献约1.2亿令吉额外盈利,相当于进一步提升盈利预测约33%。

综上,我们将目标价从1.40令吉,大幅上调到2令吉,并将评级上修至“跟随大市”。

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