目标价：92仙

最新进展

FGV控股（FGV，5222，主板种植股）有意脱售数个表现欠佳的非核心业务和资产，总值预计达到3亿5000万令吉。

此外，还鉴定数个可展开策略联盟或伙伴关系的领域，以利用该公司的优势和填补任何能力上的差距。

制定鲜果串产量目标，料2018和2019财年分别达每公顷16.9公吨和19.43公吨。

若达标，两年原棕油（CPO）平均生产成本，将分别降至每公吨1666和1469令吉。

行家建议

我们正面看待这项有进取精神的目标；若成功达到，料能扭转FGV控股的营运和表现，同时将上调我们的盈利预测。

然而，这项目标被较高的人力成本、持股50%的Trurich资源的潜在金援、裁员、白糖业务竞争日渐激烈的担忧所抵消。

当公司跨越这些挑战，营运开始扭转后，我们才会更加正面看待FGV控股。

鉴于原棕油平均价格，在去年从第三季的每公吨2192令吉，下滑至末季的1902令吉，我们预测末季核心盈利保持疲弱。

我们保持“守住”评级；维持92仙的目标价，相等于分类加总估值法（SOP）估值的10%折价。