目标价：3.81令吉
最新进展

IOI集团（IOICORP，1961，主板种植股）2019财年净赚6亿3170万令吉或每股10.05仙，按年下挫79.4%。

原棕油和棕榈油价格下跌，使该公司种植业务盈利走低，末季实际税前盈利1亿8010万令吉，按年跌15%；净赚8450万令吉，按年跌33%。

行家建议

排除汇兑影响，IOI集团核心净利符合我们全年预期的99.8%，但只占市场预估的87.9%。

印尼园丘产量增加，预计可提高整体鲜果串产量，抵消沙巴翻种的影响。

原料价格走低，相信油脂化学品有好表现；但中美贸易战升温，令营运环境极为挑战，甚至全球经济会进入衰退。

我们维持财测，并预计2022财年净利预估为9亿9760万令吉。

同时，维持3.81令吉目标价，相等于明年本益比26倍，建议卖出。

分析:达证劵