财经

Kerjaya 大股东或注入工程

目标价:1.40令吉

最新进展:



Kerjaya(KERJAYA,7161,主板建筑股)获得PPB集团(PPB,4065,主板消费股)子公司颁发的建筑合约,总值2亿1158万令吉合约。

该公司将负责在雪兰莪双溪毛糯,承包混合发展项目,预计2021年6月8日竣工。  

行家建议:

我们预计,Kerjaya今年可获得12亿令吉的项目。目前经获得近10亿令吉的合约,占我们预估的83%。总未完成订单约31亿令吉。确保未来2至2年半的获利能力。

再者,大股东拿督郑荣和的私人产业臂膀,将会在吉隆坡旧把生路推出发展总值达10亿令吉的项目,因此可能会颁出4亿令吉的工程合约给Kerjaya。



对于昨日新获的合约,若保守估计税前盈利赚幅为15%,将可在未来30个月贡献3170万令吉的盈利。

虽然建筑领域因政府评估大型项目而展望疲弱,但并没有参与公共项目的Kerjaya,是城中最不受影响的建商。

长期而言,该公司还有可能获得东家(E&O,3417,主板产业股)槟城斯里丹绒槟榔(Seri Tanjung Pinang)的更多合约。

反应

 

行家论股

【行家论股】Kerjaya 新合约赚幅料10%

分析:兴业投行研究

目标价:2.67令吉

最新进展:

Kerjaya(KERJAYA,7161,主板建筑股)宣布,接获东家(E&O,3417 ,主板产业股)颁发的建筑合约,价值2亿5636万令吉。

该项目将分为三个阶段在雪州莎阿南U16区的Elmina West进行,总共360个三层排屋单位、3座变电站、2个保安亭、1个会员俱乐部和相关设施工程。
 

行家建议:

这并非Kerjaya首次在东家手中获得Elmina West开发项目的合约,之前,2023年第三季度曾赢得2500万令吉的土方工程合约。

东家在Elmina West项目占地66英亩,且地理位置优越,预计未来仍有其他合约机会,像是预计2026财年推出的商铺项目。

我们预计,新合约的净赚幅将在9%至10%之间。

赢得新项目后,Kerjaya建筑订单约42亿令吉,覆盖率为2.9倍。

公司竞标书价值30亿至40亿令吉,约15亿令吉与数据中心和物流仓库项目相关。

中短期来看,我们预计,将有来自槟城的充足机会,例如斯里丹绒槟榔第二期填海工程(STP2)旗下超过5亿令吉的2B和2C阶段疏浚和填海工程,以及未来6个月内不低于5亿令吉的STP项目。

鉴于槟城和巴生谷稳定订单流,以及更强产业开发贡献,我们乐观看待公司前景,预测2023至2026财年的3年均复合增长率(CAGR)为14%。

综上,维持盈利预期、目标价在2.67令吉,以及“买入”评级不变。

反应
 
 

相关新闻

南洋地产