财经

【视频】大众银行
核心净利上看56亿

目标价:25.20令吉
最新进展



大众银行(PBBANK,1295,主板金融股)截至6月底2019财年次季,净利少赚4.53%报13亿3294万6000令吉,相等每股34.34仙,并派发每股33仙股息。

次季营业额达55亿9836万4000令吉,按年小幅增长2.99%。

首半年营业额年增3.53%,至111亿6631万3000令吉;净利小跌2.09%,至27亿4303万9000令吉,或相等每股70.66仙。

行家建议

大众银行首半财年核心净利符合预测,分别占我们与市场全年预测的49%和48%。



我们预计今年贷款增长4.5%,但大众银行有信心能达到全年5%贷款增长的目标,相信下半年的零售贷款会有所改善。

同时,预计今年的净利息赚幅(NIM)将受压,如果今年9月再降息,可能会进一步萎缩。

大众银行今年的信贷成本料6到10个基点、成本对收入比率在34%,回酬率在13.7%。我们维持本财年56亿令吉核心净利预测不变。

该行的资产品质强稳,在零售贷款的风险承担能力依然稳定,且低息市场也将支撑信贷需求和还款。

我们上调目标价至25.20令吉,因为将估值计入2020财年2.22倍的价格对账面价值估值,这较中值高0.8个标准差。


 

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财经新闻

大众银行收购伦平 独立顾问指公平合理

(吉隆坡13日讯)大众银行(PBBANK,1295,主板金融股)向股东发布有关伦平(LPI,8621,主板金融股)收购案的相关详情文件,同时也发布独立顾问报告书,获得独立顾问支持其收购计划。

根据文告,独立顾问大马投行经过评估后,建议大众银行的股东在股东特大中,批准上述收购,指相关收购公平合理,并没有损害小股东的利益。

大马投行称,大众银行对伦平开出的每股9.80令吉收购价,低于伦平在过去3年的股价水平,同时,上述出价的本益比和股价对账面价值比率,也和其他可供比较的普通保险业者相近。

“我们注意到,这项收购为大众银行带来扩展旗下金融产品和市场版图至普通保险领域的机会,尤其是在国内。无论大众银行或伦平,分销能力和竞争优势都可在完成收购后增强。”

本月28日开线上特大

大众银行在10月10日罕见地召开记者会,宣布以17亿2000万令吉或每股9.80令吉的出价,向共同大股东——郑氏家族,收购伦平的44.15%股权,进而触发强制全面献购机制,以同样每股9.80令吉的出价,向其他股东收购剩余的伦平股份。

无论如何,大众银行有意保持伦平的上市地位。

大众银行将在11月28日,以纯线上方式召开股东特大,寻求股东批准上述收购计划。

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