目标价：1.75令吉

最新进展：

永旺（AEON，6599，主板消费股）2019财年次季净利飙涨98.75%，报1945万4000令吉，或相等每股1.39仙。

首半年营业额按年增5.88%至23亿636万2000令吉；期间，净赚5209万令吉，或相等每股3.71仙。

行家建议：

永旺首半年调整后净利为5360万令吉，分别占我们及市场全年预测的38%和43%，我们视为符合预测，因为盈利表现通常要到第四季才会发力，归功于年底佳节时销售强劲，以及年底折扣活动。

我们认为，该公司为推动零售业务，将继续装修分行、加大行销策略，及推广电子化及无现金交易。

至于产业管理业务，相信将借助家庭购物中心的优势，扩大租客种类，同时专注于消费者购物体验。

永旺推动零售业务的策略带来成果，新开的专卖店及已装修好的店面，营业额及净利都取得增长。

不过，我们更关注产业管理业务，因营运支出快速攀高，很大可能是租金走软而拖累表现。

我们将投资评级，从“守住”下调至“卖出”，主要是投资此股的预期回酬低于7%标准，目标价维持不变在1.75令吉。

分析：达证券