目标价：6.15令吉
最新进展:

大马邮政（POS，4634，主板贸服股）目前通过旗下吉隆坡机场服务（KLAS）集团，以及在4月完成签署了解备忘录的Tiger全球物流（马）私人有限公司，提供从仓储到物流和订单履行解决方案服务，范围涵盖海、陆、空。

作为国内领先的包裹递送商，大马邮政和阿里巴巴合作，成为发展数字自由贸易区（DFTZ）浪潮的受惠方。

目前，国内电子商务销售额占国内零件销售总额不到1%，总值11亿美元（约48.2亿令吉）。

根据Statista预测，我国未来5年电子商务会有23%年均复增（CAGR）。

行家建议:

纳入来自KLAS的收入后，我们上修2017至2018年的净利10%至49%，归功于前者带来的额外物流网络、推出新产品服务，以及成本优化。

我们预测KLAS在未来两年，带来净利37%年均复增。

大马邮政将会在5月杪，公布2017财年首季表现，我们相信其净利仍维持增长，归功于快递服务需求高和物流营运提升，抵消邮件业务的长期萎缩。

我们上调对大马邮政的评级至“买入”，同时也将目标价从3令吉，上调至6.15令吉。