（吉隆坡24日讯）去年的家庭债务对国内生产总值（GDP）比例改善，但房地产市场的风险仍偏高，家债问题必须严正关注。

根据国行2016年报，去年的家庭债务占生产总值88.4%， 2015年时89.1%。

同时，总家庭债务年度增速也从2015年的7.3%，缓和到5.4%。

这也是2010年以来，首次比名义GDP增长低。

大马研究首席经济学家安东尼预计，家债对生产总值比例会维持在目前水平，但却有上升的空间。

安东尼指，除了外围和经济局势，还有5个因素会推高家庭债务，不得掉以轻心。

1. 一马房屋贷款：在一个马来西亚房屋计划（PR1MA）下，对于购屋者而言，有新和更容易取得的融资方案。

2. 公务员各类贷款：2017年财政预算案中，政府宣布，公务员买房、摩托和电脑或智能手机的贷款顶限提高。

3. 通胀压力上升

4. 借款成本走高

5. 年轻人口比例高年龄介于25至39岁的年轻人口增加，这属于增加资产的人口，占了总人口达26%比重。

此外，办公室空置率预计将持续增加，因为供需错配，以及更多企业裁员或冻结招聘，以整合业务。

“至于零售市场，预计维持疲弱表现。生活成本上升和就业前景疲弱，拖累消费者持续减少开销。消费者开销依然是零售产业市场的主要挑战。”

房市下半年回暖

不过，安东尼预计下半年产业市场将会有所改善，因为发展商已调整，在市场放缓中推高销量，如重新专注在有地房屋、较小规模单位和可负担房屋。

同时，他认为，银行的房屋贷款保持稳健，归功于在今年采取谨慎放贷和评估方式。

“我们预计，银行融资将持续专注在首购族，这占了去年房屋贷款高达72%，购买低于50万令吉的房屋。”

由于高档住宅产业、办公楼和零售市场持续面对挑战，安东尼认为，房市信用风险依然受到关注。

安东尼还预计，随着全球经济依然挑战，高档住宅产业将进行整顿。

“潜在买家和投资者持续采取静观其变的方式，使到市场情绪疲弱，所以高档公寓展望依然黯淡。”

随着供应和需求缺口扩大、产品定价和国内市场的负担能力错配，加上疲弱令吉使到价格对外国人更具吸引力，促使更多发展商通过海外营销扩展目标市场。

今年银行贷款看涨6%

银行贷款去年增长5.3%，安东尼预计，今年增长5%至6%。

“我们估计，零售贷款温和增长，特别是可负担房屋贷款，加上商品价格走坚、半导体领域上涨动力及资源为主活动展望佳，有助推高出口，并使到企业贷款获得改善。这些因素料将扶持贷款增长。”

同时，达证券分析员则维持今年贷款增长预测在5%。

其中，预计消费者和企业贷款增长率飞蛾扩大5.3%和4.9%，符合国行看好全年私人消费和内需增加。

不过，消费者贷款增加的主因来自产业贷款，因为银行在无担保贷款领域维持严格的放贷政策。