目标价：4.26令吉最新进展

大马银行（AMBANK，1015，主板金融股）管理层预计，影响2018财年第三季的主要课题将在2018财年末季和2019财年部分恢复正常，归咎于企业贷款拨备和营运成本压力。

接下来，商业和中小型银行将是该银行主要的增长领域，尤其营业额在5000万令吉以下的中小型企业。

和平离职方案（MSS）已在最近完成，该行也有信心维持净利息赚幅在第三季6.7%的增长率。

行家建议

稳定的净利息赚幅及稳健的贷款增长率，加上MSS后所节省的成本，将推动大马银行2019财年的成本对收入比到55%。

无论如何，净信贷成本恢复扬势，加上更谨慎拨备后的重新入账较低，所以2019财年的核心盈利增长将趋平。

基于较高的信贷成本，我们下修了大马银行2019和2020财年的盈利预测，分别为5%和3%。且预计该行短期内投资回酬也将受较低的重新入账冲击。